牛市十倍股票特征(那些A股十倍股的特征，筛选条件)

Posted 2023-06-02

篇首语：发光并非太阳的专利，你也可以发光。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了牛市十倍股票特征(那些A股十倍股的特征，筛选条件)相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

你喜欢自上而下择时，还是自下而上择股？

当妈妈送我上学时大盘在3000点，现在我工作了大盘还在3000点，祝妈妈如A股一样年轻成为一个流行哏，大盘指数原地踏步被群嘲，不过从个股角度来看，这些年市场不乏翻倍甚至翻十倍的股票，这些十倍股都有什么特征？

长周期视角下的A股十倍股，至今仍然非常优秀的品种：涨幅高、回撤小、时间久、可追涨。十倍股不仅牛市涨幅更高，熊市也有足够的安全垫，不会调整太多；他们的换手率更低，从分布看60%的十倍股创十倍用时3-10年，长期持有或波段择时更好。

特征：

1、第一大股东控股比例略低，波动性更大，股权质押更小，定增重组更多；

2、管理层薪酬更高，但占利润比重更小，这是优秀公司的可贵之处；

3、研发支出占营业收入比例更高，并明显高于同行业水平，高研发投入，高专利产出是十倍股持久增长的重要推动力；

4、净利润年化增速23%，EPS0.5元，毛利率30%。高增速的核心是高营收和高毛利率，十倍股的业绩表现明显高于同行业；

按利润表拆解净利润，营收是电子、计算机、电气设备等行业高盈利的主要原因，毛利率对食品饮料、医药、化工等行业业绩增速贡献较多。

5、ROE中位数13%，净利率和资产周转率是主要原因，并明显高于同行业水平。

根据杜邦拆解 ROE，净利率是化工、房地产、医药等行业高 ROE 的主要原因，资产周转率对汽车、计算机、电气设备等行业贡献较大。

6、充沛的现金流，经营活动产生的现金流占营收比例中位数均值为9.4%；

7、十倍股起步主要集中于30亿元以下小市值，但估值不低，上市日十倍股PE中位数47倍，随后随着业绩增长逐步消化估值。

8、科技和消费行业是十倍股出现的主阵营，行业分布服从产业周期轮动规律；

筛选标准：

消费、科技、周期十倍股上涨形态迥异

消费行业十倍股不需要择时。医药、食品饮料过去20年一直处于上升区间，基本不需要择时，这是因为消费行业确定性较强，受宏观经济波动影响较小。

科技行业十倍股需要择时，服从科技行业3-5年产业周期。股价上，计算机、电子行业波动明显，2012-2015年连续三年上行，2016-2018年连续三年回调。科技类行业十倍股需要对产业周期有比较充分的把握。

周期股十倍股上涨区间较少，主要集中于行业天花板出现之前，主要集中在行业快速扩张时期，受宏观经济影响波动较大，比如有色金属行业，最近十年只有2016-2017年表现较好。

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