风语：除非你真的了解自己在干什么，否则什么也别做。

风险早知道(3月21日)

1、再现5家券商组团看淡中信建投评级

2、债券违约规模超2200亿，垃圾债市场呼唤匿名拍卖

3、券商2月份APP活跃度全线上升，科创板开通未能带动“流量”

4、中小银行股权多流拍，广发银行一笔60万股股权五折拍卖暂无接盘

头条

1、 客户异常交易券商管，交易所前移监测点。据财新报道，沪深交易所在3月初向会员机构下发了一份《会员客户股票交易行为监测监控参考要点（试行）》的通知（回复“通知”获取文件原文），要求会员机构加强对客户异常交易的监控，并重点针对虚假申报、拉抬打压、维持涨（跌）幅限制价格、自买自卖和互为对手交易等异常交易情形，明确重点监控要求。（财联社）

2、 江苏警方摧毁一“免费荐股”诈骗团伙，51人被执行逮捕。近日，江苏南通警方成功破获一起涉及多省市的投资平台诈骗案，摧毁一条由诈骗平台公司、会员公司、代理公司、诈骗窝点、“打群公司”等组成的利益黑链，现场抓获犯罪嫌疑人200余名，初步查明涉案金额约7000万元，全国有近千人被骗。目前，当地警方已抓获涉案嫌疑人246名，其中51人被执行逮捕，134人被采取刑事强制措施。该案仍在进一步侦办中。（新华社）

3、 证监会窗口指导承销商，同一机构不得多帐户认购可转债。知情人士消息称，证监会窗口指导承销商，要求交通银行可转债网下认购对象不得使用多个重复名称的账户参与认购，一个主体只允许一个账户。后续可转债发行都将执行该标准。（36氪）

4、 科创板惊现垫资开户，1000万放款1天收费2万元。科创板关于个人投资者“20个交易日资产日均不低于50万元”的要求，看似门槛较高，但有资金掮客却嗅到了“商机”，开始做起“垫资开户”的业务，想以此帮投资者绕开开通权限的门槛。调查发现，受访掮客均称，只需收取2万元费用，就可以将1000万元垫资打到个人投资者的账户，并宣称最快第二天就能开通科创板权限，开通后就把资金拿走。（每日经济新闻）

5、 报告：2018年我国宏观杠杆率首次下降。中国社会科学院经济研究所发布的《中国杠杆率进程2018年度报告》显示，总体来看，2018年实体经济部门杠杆率出现了自2011年以来的首次下降。 2018年，包括居民部门、非金融企业部门和政府部门的实体经济杠杆率由2017年的244.0%下降到243.7%，下降了0.3个百分点。 从结构上看，除了居民部门杠杆率上升较快外，非金融企业去杠杆的力度较强，政府部门显性杠杆率略升但隐性债务增速趋缓，金融部门杠杆率进一步下降，结构性去杠杆的特征非常明显。

6、 在港遇冷，中小银行屡现零成交。中小银行赴港上市容易，但上市后的成交情况却不乐观。3月19日，天津银行、徽商银行港股全天无一股成交，青岛银行港股18日至19日连续两日零成交。延长时间线来看，上周有甘肃银行、锦州银行、天津银行、泸州银行等多家银行出现过单日零成交。除单日零成交外，多家中小银行在港股也呈现成交低迷的状态。分析人士称，赴港中小银行交易不活跃、频现零成交背后，主要是投资者结构不同、对内地中小银行还存在一定担忧等因素导致。（北京商报）

7、 又有5家券商”组团”对中信建投评级，2家中性3家下调，1家券商明确看空。不久前被出具“看空”研报的中信建投，被至少5家券商同时参与中信建投评级。而这距离华泰证券对其出具看空研报仅相隔12天。中信建投证券18日晚间披露了2018年年报，至20日上午，至少有5家券商研报对中信建投做出最新点评，其中2家首次覆盖的券商均给出“中性”评级；有3家券商下调评级，其中天风证券和中银国际证券分别从“增持”下调至“持有”和“中性”，华金证券从“买入—B”下调至“卖出—B”。（证券时报）

8、 债券违约规模超2200亿，垃圾债市场呼唤匿名拍卖。Wind数据显示，2014年至今，已有超过2200亿元规模的债券发生违约，持续增长的债券违约也客观上对垃圾债市场的建设提出需求。在此背景下，建立中国版的垃圾债市场，可谓恰逢其时。近期，违约债券匿名拍卖、转让已成现实，垃圾债市场的建立迈出了重要一步。（21世纪经济报道）

9、 科创板配售向机构倾斜，个人投资者无缘网下打新。科创板市场开启正式进入倒计时，各路资金开始摩拳擦掌，为首批参与科创板新股网下配售做好准备。然而，在此次参与科创板新股网下配售的队伍中，个人投资者将缺席。与此前主板市场规则相比，“符合要求的个人投资者”被排除在外。上交所表示，考虑到科创板对投资者的投资经验、风险承受能力要求更高，全面采用市场化的询价定价方式，将首次公开发行询价对象限定在七类专业机构。（证券时报）

10、中小银行股权多流拍，广发银行一笔60万股股权五折拍卖暂无接盘。2019年2月15日，广发银行一笔由被执行人持有的60万股股权在阿里司法拍卖平台上挂牌变卖，但一个多月过去了，目前暂时无人接盘。记者注意到，2019年以来，在阿里拍卖平台进行银行股权转让的交易超过900起，在被转让的银行股权中，大多是城商行、农商行等中小金融机构，但大部分遭遇流拍。（一财）

11、监管再下重手！被叫停车险的地市险企增至26家，涉事公司高管集体被监管约谈。截至3月5日，今年以来，9地银保监局已先后对26家计划单列市、地市级的保险机构釆取停止商业车险条款和费率的监管措施。这26家地市级保险机构分别来自8家法人财险公司。记者同时获悉，银保监会财险监管部近期已召集这8家财险公司主要负责人进行集体监管谈话，8家公司主要负责人在会上作了表态发言。（上证报）

12、近400亿主力资金撤离，26只个股流出最凶猛 。昨日资金面上，主力资金全天净流出389.14亿元。主力资金净流出个股中，今日有26股净流出超2亿元。二三四五主力资金净流出5.99亿元，净流出资金最多，该股盘中一度冲击涨停，收盘涨幅回落至2.96%；其次是美锦能源、五粮液，净流出资金分别为4.64亿元、4.17亿元。（数据宝）

公司

1、 春兴精工原董事长涉案，被罚10年禁入市场。3月19日，证监会披露1宗内幕交易案，时任苏州春兴精工股份有限公司（以下简称春兴精工）董事长、总经理孙洁晓，时任春兴精工董事等因内幕交易春兴精工，被证监会作出行政处罚，同时孙洁晓、郑海艳分别被采取10年、5年证券市场禁入措施。（证券日报）

2、 涉嫌伪造政府公文、偷换募资账户中融国晟挪用资金后疑似失联。近日，《证券日报》记者接到投资者爆料，有40余位投资人于2017年8月份至2017年9月份认购了中融国晟投资基金管理（北京）有限公司旗下私募基金产品，在到期不能兑付后才得知，该私募基金在宣传基金产品时，出示的地方政府公文、抵押证件等均为伪造，甚至在募集过程中偷换了募资账户等，一系列违规违法操作十分罕见，令人震惊。（证券日报）

3、 珠海银隆新能源魏银仓股权被冻结，金额超1200万元。近日，银隆旗下珠海市荣特科技有限公司新增3条司法协助信息，该公司大股东魏银仓股权被冻结，股权金额1251.36万元人民币，冻结期限为2年。（财联社）

4、 神雾集团董事长回应子公司公章被扣：一个月内拿不到公章将影响年报披露。3月20日，神雾集团董事长吴道洪接受采访时，回应了最新旗下神雾节能子公司公章遭“霸占”的情况。对于神雾节能的这一情况，吴道洪表示，如果未来一个月内上市公司无法取回江苏院的公章，则将直接影响到年报的披露。公司一直在联系凌某，但他拒不归还公章。不过公司的审计工作一直在做。（财联社）

5、 资金严重不足，机床老大沈阳机床遭法院列为失信被执行人。由于牵涉一笔货款纠纷，沈阳机床已被列为失信被执行人。全国法院执行信息平台显示，沈阳机床股份有限公司已被沈阳经济技术开发区人民法院列为失信被执行人，执行依据文号（2018）辽0191民初3175号，立案时间2019年1月3日，案号（2019）辽0191执35号。（新京报）

6、 蓝丰生化副董事长王宇3400万元内幕交易，遭罚没720万。中国证监会网站近日公布的青海监管局行政处罚决定书（2019）1号显示，蓝丰生化副董事长、第三大股东王宇存在实际控制“华宝信托-天高资本12号”和“兴业期货-智选1号”账户、信息披露违法违规及限制期内增持“*ST蓝丰”、短线交易“*ST蓝丰”、内幕交易“*ST蓝丰”四宗违法违规行为。其中，王宇内幕交易成交金额为3413.51万元，实际获利合计362.45万元。证监会青海监管局没收王宇因内幕交易产生的违法所得362.45万元，并处以362.45万元罚款。（中国经济网）

7、 香港证监会：中国鼎益丰涉嫌市场操控，相关账户已冻结。证监会向九家经纪行发出限制通知书以冻结与中国鼎益丰股份涉嫌市场操控活动有关的客户帐户。（香港证监会）

8、 爱普生中国确认撤离深圳！裁员千余人。爱普生中国将在2021年3月关闭深圳区域手表制造公司。这也是继2018年以来，三星、奥林巴斯等日韩跨国大型企业深圳工厂第三起关门的案例。（新浪财经）

行业

1、 去年全市场最火的基金品种战略配售基金又有新动向。近期，招商、华夏、易方达、嘉实、南方、汇添富基金均发布公告，称旗下战略配售基金于19日至21日开通跨系统转托管业务。这意味着在场外认购基金的投资者可将份额转到场内，等待上市交易。采用LOF（上市型开放式基金）形式发起的战略配售基金，为投资者提供了一定的流动性便利，但场内交易也需考虑二级市场的折价风险。（券商中国）

2、 行情提振券商2月份APP活跃度全线上升，科创板开通未能带动“流量”。今年2月份金融类APP用户活跃度出炉，因春节假期A股市场当月仅有15个交易日，银行、保险、券商三大类APP用户活跃情况两极分化。但受股市行情提振，券商类全线上升，银行、保险类普遍下滑。另外，3月份以来，券商也一直在做科创板开户方面的推广。根据中国结算最新数据，期末投资者数量为14807.48万，假设符合条件的300万人均已开通科创板权限，也仅占所有投资者数量的2%。易观分析师田杰认为，“科创板开通对APP活跃度的影响有限。”（证券日报）

3、 8家险企年内增资发债521亿元同比飙增129%。今年以来险企密集通过增资、发债等方式补充资本金。据梳理，今年以来有4家险企合计增资16.1亿元，另有4家险企发行资本补充债券合计505亿元。8家险企增资、发债合计达521.1亿元。增资的4家险企包括华泰保险、法国再保险北京分公司、北大方正人寿、国元农业保险；发债的4家险企分别为中国人寿、平安产险、百年人寿、珠江人寿。（证券日报）

4、 中短期险种监管酝酿升级，2020年起保费比重不得超20%。监管部门本周向各人身险公司发出相关通知，征求对中短期产品新规的意见。从征求意见稿来看，新规明确保险公司因流动性管理需要，或资产负债匹配管理需要，可申请备案中短期产品。但同时对中短期产品设定额度和比例要求，即自2020年开始，保险公司中短期产品的年度保费规模应控制在公司最近季度末投入资本和净资产较大者的2倍以内，及保费规模比重不得超过20%。（上海证券报）

5、 年内715家上市公司购买理财产品规模达2350亿元，同比下滑近40%。统计数据发现，上市公司今年购买理财产品的热情有所下降。今年以来，仅有715家上市公司购买了2349.67亿元的理财产品。而去年同期，共有923家上市公司购买了3904亿元的理财产品，同比下滑幅度超39.81%。（证券日报）

6、 网银渠道或不能销售一年期以上银保产品。近日，一份名为《商业银行代理保险业务管理办法（征求意见稿）》的文件在小范围内下发，这是银保监会合并以来首次针对银保业务这个交叉地带的监管规范进行梳理，除了将双录、风险隔离等近年的新监管举措纳入《办法》，还提出了网银渠道不得销售一年期以上的产品等新要求。（证券时报）

7、 顺风期已过，债市料弱势震荡。分析人士指出，现阶段宽信用难证伪、风险偏好难逆转，且通胀预期抬头构成增量利空，债市收益率继续下行的难度加大。不过，经济向上弹性小、宽货币格局未改，债市调整风险也有限。（中证报）

公告

1、 精研科技：三股东计划合计减持不超8%股份。

2、 昌红科技：控股股东拟减持不超6%股份。

3、 永吉股份：三股东云商印务、圣泉实业和裕美纸业拟在3个月内合计减持不超过3.01%股份

4、 塔牌集团：持股8.48%的股东张能勇拟在3个月内减持3%。

5、 赛意信息：持股4.2095%的股东拟3个月内减持不超过总股本的3%。

6、 永吉股份：三股东拟合计减持不超3.01%股份。

7、 凯龙股份：股东新君富通拟减持不超3%。

8、 国科微：持股9.43%的股东永新亿盾拟在6个月内减持不超过2.95。

9、 精测电子：三股东拟合计减持不超过2.85%的股份。

10、立昂技术：股东中泽嘉盟拟清仓减持不超2.39%股份。

11、大智慧：股东新湖集团拟减持不超2%。

12、宝胜股份：股东新疆协和拟减持不超2%股份。

13、ST慧球：2018年度亏损3715万元，上年同期盈利3169万元。

14、国统股份：修正后2018年度业绩同比下降84.65%。

15、恒信东方：预计2019年一季度净利为1000万元-2000万元，同比下降87%-93%。

16、粤泰股份：实控人终止原增持4亿元至10亿元的计划。

新三板

1、中标集团：公司及其全资子公司被纳入失信被执行人。

债券

1、中证鹏元：下调三胞集团评级至C，因“12三胞债”未能及时足额兑付。

2、 山东胜通：因公司进入重整程序，“16胜通MTN001”、“17胜通MTN001”、“17胜通MTN002”已构成违约。

3、 上清所：未收到“18永泰能源CP002”付息兑付资金。

4、 鹏元：下调一体集团主体长期信用等级和“16体EB01”、“16体EB02”信用等级。

5、 联合信用：下调东方金钰主体及“17金钰债”信用等级至C。

6、 天津渤海资产管理：取消发行15亿元“19津渤海MTN001”。

7、 贵阳工投集团：取消发行10亿元“19筑工投MTN001”。

8、 武汉光谷：取消发行“19汉光谷CP001”。

9、 16新控01：指定银行账户尚未收到付息兑付资金。