熔盐加热炉(「每日一股」西子洁能：品种最全的余热锅炉龙头，熔盐储能新引擎)

Posted 2023-06-02

篇首语：高斋晓开卷，独共圣人语。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了熔盐加热炉(「每日一股」西子洁能：品种最全的余热锅炉龙头，熔盐储能新引擎)相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

熔盐加热炉(「每日一股」西子洁能：品种最全的余热锅炉龙头，熔盐储能新引擎)

总论：

1. 该公司主要从事各类余热锅炉、工业锅炉、电站锅炉、核电设备和电站辅机的研发、生产和销售；
2. 公司整体量化评级为3星；盈利能力良好，量化评级为3.5星；成长能力较差，评级为2星；财务健康状况一般，评级为3星；估值适中，评级为3.5星；
3. 公司未来看点是国内光热行业前景广阔，光热业务有望爆发。

(一)技术面解析

1，股价下跌110天后，跌幅达到57%，上方有非常多的套牢盘，近期成交量放大明显，5日均量线大于250日均量线3.4倍。也是近5年来的历史天量。

2，底部筹码集中非常明显，集中度达到13.4%。

3，触发均线三部曲策略，5，10，20，30，60日均线全部向上多头排列，均线粘合度18%。中期向上趋势已经形成。

4，股价突破2021年3月23日的高点和2021年10月15日的底点，目前进入主力强势区。

5，策略：短线止损位16.68元，第一目标位19.85元，第二目标位22.17元。

（二）基本面解析

公司是全国规模最大、品种最全的余热锅炉龙头，为客户提供节能环保设备和能源利用整体解决方案，并积极进军熔盐储能市场。　余热回收大幅降低碳排放，国务院颁布多政策扶持余热行业发展。我们测算2021-2030年电站类余热锅炉市场空间CAGR为6%；工业类余热锅炉随下游行业资本开支回暖、存量更新换代进入景气周期，需求有望持续增长。

　　公司自2019年引入传世智慧团队，借鉴华为管理模式，形成“以客户为中心，以奋斗者为本”的经营理念，2020年、2021年余热锅炉业务营收增速分别达39%、19%，市占率迅速提升。

目前在新能源的布局已经覆盖光伏、储能、氢能、风能等诸多板块。2021年11月，西子航空零碳工厂正式启用，整合多种新能源和储能技术，为厂区提供电、冷、热、压缩空气等多种能源形式，对于当前建设新能源为主体的新型电力系统，进一步提升电力系统灵活调节能力和安全保障能力，具有积极意义。基于零碳工厂研发及投运的经验，公司正在积极布局基于熔盐储能的零碳产业园开发，多能互补光热发电系统及设备开发等，全面贯彻和落实公司新装备、新能源、新服务的战略方向。

　　熔盐储能是全球第三大储能模式，在全球储能市场中占比1.6%。火电机组灵活性改造、光伏光热储能一体化、零碳智慧能源中心是熔盐储能的三大主要应用，其中火电机组灵活性改造市场空间超千亿。

　　公司拟分别收购熔盐储能系统集成龙头赫普能源、电极锅炉制造龙头兰捷能源51%股权，与公司锅炉技术、解决方案能力优势互补，切入熔盐储能千亿市场。

　　2022年3月，价值1.9亿元的“绿电熔盐储能示范项目”订单落地，是公司继西子航空零碳智慧能源工厂后打造的首个绿色零碳产业园项目，商业逻辑得到市场认可，未来有望快速复制。

　　盈利预测及估值:公司作为能源利用整体解决方案供应商，在熔盐储能商业化领域具备先发优势，业绩增长确定性强。2021年公司营业收入、归母净利润分别为65.8、4.2亿元，分别同比增长23%、-18%，近五年营收CAGR达17%。2021年公司累计新增订单90.4亿元（同比增长45%），年底在手订单71.4亿元，订单饱满发展可期。预计2022-2024年归母净利润为5.5/7.4/8.1亿元，同比增长30%/35%/10%，对应PE19/14/13倍。首次覆盖，给予“买入”评级。