热升华商标(仙鹤股份2018年年度董事会经营评述)

Posted 2023-06-02

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热升华商标(仙鹤股份2018年年度董事会经营评述)

仙鹤股份（603733）2018年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2018年，是仙鹤发展历史上值得记忆的一年。2018年4月20日，公司在上海证券交易所挂牌上市，走入了资本市场，迎来了新的发展契机，站上了新的发展平台。2018年是中国经济发展的关键一年，这一年，中国经济增速放缓，需要企业形成长期稳定踏实发展的新理念，下行压力加大，需要企业对上下游相关产业链的布局考虑，来减少企业可能面对的市场风险。同时，中美贸易摩擦，国际汇率变动，环保日益趋严，也对公司的长期经营策略提出了要求，需要行业内的企业对未来发展形成更准确的判断，从而使企业能够适应中国经济发展的新常态。从公司层面上分析，部分产品种类的发展受到相关政策和市场的影响，也进入了新的发展阶段，公司也需要及时作出调整，来应对新的市场竞争。公司面对全球经济深刻调整，动荡波折，顶住困难，砥砺前行，坚持公司的经营理念，利用自身的规模和资金优势，抓住机会逆势而行，加快了产业链布局，赢得了产能的快速增长，并在新产品开发上取得成效。经营规模得到了有效的扩大，市场拓展成果显著，技术研发进展顺利，公司治理运作规范，保持了公司持续稳步发展的态势。报告期内，公司完成机制纸产量48.94万吨，同比增长28.62%;销售量46.15万吨，同比增长27.83%;实现营业收入409,776.86万元，同比增长34.48%;实现利润总额34,252.10万元，同比下降23.02%;扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润为26,741.26万元，同比下降26.11%;公司资产总额553,462.93万元，同比增长14.14%。 1、进军资本市场，仙鹤股份沪市主板成功上市 2018年4月20日，仙鹤股份(证券代码：603733)正式在沪市主板挂牌上市，向社会公众公开发行股票6,200万股，募集资金78,070.59万元(扣除费用),公司注册资本由原来的55,000万元增加到61,200万元。公司IPO的成功，标志着仙鹤从此进入资本市场，在更严的要求、更高的起点、更大的平台下，去实现更远大的目标。为公司"抓住机遇、扩大主业"的战略发展思路插上了腾飞的翅膀。 2、开展投资并购，加快规模化发展报告期内，公司使用IPO募集资金投资的项目"年产10.8万吨特种纸项目"、"年产5万吨数码喷绘热转印纸、食品包装原纸、电解电容器纸技改项目"、"常山县辉埠新区燃煤热电联产项目(一期)"以及哲丰环保"工业废水处理项目(一期)"均已正常投入运营。为谋求公司的长远发展。目前，该项目已经过专家认证，并取得环评验收，进入了实质设计、订购和施工准备阶段。与此同时，2018年上半年，仙鹤东港生产基地PM25年产3.5万吨高档食品包装原纸、数码喷绘热转印纸项目和公司与全球烟用接装纸巨头奥地利塔恩集团合资成立的唐丰特种纸有限公司年产1.2万吨高档烟用接装原纸项目纸项目也已全部展开，该两条高档特种纸生产线将于2019年下半年投入运行。子公司河南仙鹤的"年产8万吨特种纸项目"也已进入了具体的实施阶段。浙江永鑫特种纸有限公司是2017年公司通过收购成立的子公司，通过一系列技改，2018年也已全面投产；2018年新设立的浙江敏捷供应链有限公司为公司物流发展给予了新的定义，有效地解决了公司产品在运输环节的质量，效率和成本问题。 2018年，公司也充分考察了南美，北美和东南亚的相关市场，调查研究了布局产业链上下游的机会，并计划在2019年继续进行深入的调查。该类考察项目目前没有签订相关投资协议或者意向，请广大投资者注意风险。这些项目的实施，为提升公司智能化水平，增加公司的综合竞争力，奠定了扎实的基础，为公司规模化发展，多元化延伸，实现公司发展战略储备了后劲。 3、重视产品研发，提高公司自主创新能力 2018年，公司一如既往重视新产品研发，成功开发了包括微涂圣经纸、烘焙型工艺包装原纸、高强度热转移原纸、枕包型液体包装原纸、电子元件输送用棉纸、自透型烟用接装纸原纸等多个新产品，其中省级工业新产品鉴定通过7个，正在申报的有6个。2018年公司获得授权的新发明专利有3个，实用新型专利19个。由公司主导完成了《单面光烟用接装纸原纸》、《烘焙原纸》、《字典纸》等三个浙江制造标准的立项、评审和认证工作，标准已发布。 2018年，公司研发投入达到8,818.28万元，比去年同期增加32.01%,研发人员达到245人，公司的自主创新能力不断提高。为进一步提升公司自主研发创新能力，公司和衢州学院合作创办"仙鹤研究院",于2018年正式挂牌启动。 4、持续节能降耗，做绿色企业的倡导者公司将"安全第一、环保优先"的理念切实贯彻到生产运行的每一个环节，强化企业节能降耗和环境保护主体责任，坚守节能降耗和环境保护底线，致力实现"零漏洞、零事故"目标。完善公司智慧环保工程，加大公司在线监测设施覆盖面，新增及更新多处自动监测设施，确保环保监测无遗漏。三个排放口的全年在线监测总合格率在99.5%以上。 2018年，公司新增环保投资8,089.67多万元、环保运行费用4,923.19万元，新增节能降耗投资500多万元。使环境监测达标率，污水、锅炉烟气排放达标率均为100%,能源消耗也得到了有效控制。吨纸标煤能耗下降3.29%,完成了年度节能指标。2018年10月，荣获工信部第三批国家"绿色工厂"荣誉称号。 5、优化内部管理，扩大市场份额，提高抗风险能力 2018年，国际贸易格局发生了重大变化，全球经济深刻调整，市场动荡一波三折，仙鹤也经历了由于世界经济动荡加剧而产生的汇率波动，原材料剧涨，市场需求趋软的局面，面对成本上升，效益下滑的困境，公司优化内部管理，加强风险管控，一方面通过节能降耗降低成本，另一方面加强销售布局，抢占市场，扩大市场份额。2018年公司销售了46.15万吨特种纸，比2017年增加了10.05万吨，同比增长了27.83%,确保了该年度销售与新增产能的平衡，更大的意义还在于稳定了市场，为今后的发展夯实了市场基础。优化管理，练好内功，提升管理水平是公司提高抗风险能力的又一举措。2018年，公司顺利通过质量管理体系、环境管理体系、职业健康管理体系的换版升级认证，夯实了公司管理基础。 ERP、CRM等多个系统的先进数字化信息管理手段正在分阶段实施，加快"数字化仙鹤"的工业4.0建设。通过了国家两化融合管理体系贯标评定，成为衢州市第二家通过贯标认证的企业，推进了企业工业化和信息化的深度融合。正式启动了"中国制造"项目。目前，公司人力资源管理、采购管理、工艺管理、财务管理、行政业务审批等一系列环节，均实现了无纸化电子系统管理模式，节约了成本，提高了效率。

二、报告期内主要经营情况报告期内公司实现营业收入409776.86万元，同比增长34.48%,实现营业利润33175.64万元，比上年同期下降了24.72%,实现利润总额34252.10万元，比上年减少了23.02%,实现归属于上市公司股东的净利润29240.68万元，比上年减少了26.68%。报告期内营业收入增加的主要原因： 1)公司募投资金投产的项目已完全达产，产能得到了很好的释放，推动公司特种纸产量和销量分别同比大幅增长； 2)公司原有产品如食品包装材料，标签离型材料和薄型印刷材料的市场需求增长3)公司新产品实现规模化生产所带来的销量增加。报告期内营业收入增加而利润却下降的主要原因： 1)市场原材料采购价格大幅上升； 2)募投项目全面投产，增加了调试和新产品开发的费用； 3)市场汇率变动导致的汇率损失； 4)资产处置收益、投资收益较去年同期减少。

三、公司关于公司未来发展的讨论与分析 (一)行业格局和趋势公司多元化的发展模式在国内市场具有较大的优势，其他特种纸企业比较难以模仿。其他同行业竞争者只在某一类产品上和仙鹤产生竞争关系，并没有全产品线竞争的企业。从某单一产品来看，可能在短期内会产生比较复杂和激烈的市场竞争局面，但由于公司的产品多样化特点，能够及时的调节产能，生产其他相对利润较高的产品，从而避免激烈的市场竞争。公司目前的产品结构中，食品与医疗包装，电气及工业用纸，热转印用纸，商务交流及防伪用纸等行业都具有比较广阔的市场发展前景。但是也存在海外竞争者进入，国内竞争者扩大产品线的风险。我国特种纸行业2018年经历了复杂的行业变化，原材料价格的影响，汇率的变化，国家相关废纸进口政策的推出，行业产能的增加等等，都对行业的发展产生了深远的影响，从行业角度来看，这样的影响还会持续，2019年仍面临诸多挑战，但特种纸的多重潜在利好因素，使得行业仍具有良好的增长预期： 1、特种纸的需求空间将有较大的增长。我国人均用纸量还远低于发达国家平均水平，需求端仍有大的增长空间，特种纸的潜在市场将会逐渐地被发掘，纸基型新材料将不断获得新的终端用途，从而为特种纸打开新的潜在市场。 2、环保政策的推动，给特种纸行业带来的改革红利。首先通过2018年环保的暴风行动，造纸企业一部分落后的产能正在加速淘汰，促进了行业龙头企业集聚效应，增强了大企业的竞争能力。在今后相当长的时期内，纸作为包装原材料没有替代品，拥有优异的可持续增长性。 3、更合理的原材料采购计划的培养，将会在一定程度上降低特种纸行业的采购成本。特种纸基本采用全木浆生产，而我国造纸行业用木浆对国际市场的依赖度较高。2018年11月27日，纸浆期货在上海期货交易所正式挂牌上市，也为平稳木浆价格提供了市场分析工具和标准。对于稳定纸浆价格具有正面的影响，从而增加企业有计划的采购。 4、"一带一路"政策给行业带来海外投资空间和新的下游商机。随着"一带一路"政策的深入落实，给特种纸行业带来更多海外投资的机遇，鉴于国内森林资源和原材料短缺，以及技术和市场的激烈竞争，特种纸企业也不可避免的会寻求国际发展空间，包括向上游的扩展，稳定成本和向下游的拓展，开拓终端市场。为特种纸产业的国际化提供广阔的市场空间。 5、国际合作，互利共赢。随着中国制造业的崛起和发展，目前中国部分现金企业的管理水平和经营理念已经具有一定的国际化标准，并在国际上享有一定的品牌声誉。未来的行业发展趋势使这些具备国际市场拓展能力的企业具有更多和国际知名企业合作的机会，利用批次的优势，共同开发国际市场和国内市场。 6、经过前几年优胜劣汰的整合，国内特种纸市场竞争将加剧。随着特种纸高附加值被市场认识和接受，近几年，国内原有的特种纸企业通过并购重组纷纷扩大产能，一些其他造纸企业也投资特种纸生产线，部分境外纸业公司也加快在华布局，参与到中国特种纸行业的竞争中来，从而加剧中国特种纸市场的竞争。 (二)公司发展战略公司的经营战略为：在市场端，持续保持产品线多样化的竞争优势，积极拓展新产品，发现新市场，利用公司目前的国际化平台，和更多的全球知名企业展开合作，抓住机遇、扩大主业充分进入到全球供应链市场。并积极探求产业链上下游的合作和投资机会，布局海外市场，引入先进技术。在生产端，充分利用好资本平台，继续合理地扩大产能，实现逆周期的产能布局。并寻求机会整合国内资源。公司的发展战略为：以"家文化"建设为引领，和谐发展；以ISO9001质量管理体系为抓手，精准管控；以ERP信息化管理为工具，高效快捷；以科技和人才为支撑，创新驱动；以绩效考核为手段，追求卓越；以"浙江制造"为标准，迈向"中国制造2025",打造"国内一流，国际先进"的高性能纸基功能型新材料领军企业。 (三)经营计划 2019年，公司将根据市场环境和行业发展趋势，实施公司经营和发展战略，公司将专注公司主营业务，在夯实现有市场的基础上，努力拓展新市场，不断扩大市场份额。公司将力争完成产量50万吨，实现营业收入43亿元。上述经营计划并不代表公司对2019年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定性，请投资者特别注意。为达成上述目标，公司将实施下列重要经营举措： 1、以市场为导向，加强纸基型新材料研发，不断扩大市场份额2019年，随着募投项目的投产和公司新投资项目的逐步落地，公司产能将迅速扩大，销售的压力也将更加显现。因此，公司将以市场为导向，积极落实销售目标，完成产能的充分释放，同时关注市场新材料需求和研发动向，加强技术研发力度，充分发挥"仙鹤研究院"的作用，向市场提供合适优质的新产品，好产品。强化内部各个部门之间的协同，想客户之所想，急客户之所急，持续向客户提供优质、高效的一站式解决方案，确保公司的产品及服务在行业内具备持续领先性，从而最大限度地扩大市场份额，保持产销平衡。要增强对热敏类用纸，标签类用纸和食品医疗类用纸的开发力度，落实好机台产能的分配，做到"定机定量"生产，充分发挥机台的效率。 2、发挥上市公司融资功能，加快产业整体布局，夯实主业根基抓住公司上市的大好机遇，发挥资本市场的融资功能，并加快投资并购步伐。常山、东港基地的22万吨特种纸项目尽快实施，争取早日投产；通过与国际先进的特种纸制造商或下游客户合作，快速切入相关市场；继续积极寻求并购机会，通过多渠道并购，迅速扩大企业生产规模。总体上来说，要通过各种途径，扩大主业，并加快产业链的整体布局，为仙鹤的后续发展和参与全球行业竞争，夯实基础。 3、加强队伍建设，提高员工的整体素养以企业"家文化"为引领，将"家文化"理念进一步落到实处，让广大员工分享企业的成果，增添员工在仙鹤大家庭中的获得感。以"家文化"留住人才，培养人才。通过多层次多形式的薪酬激励与考核方式，让员工分享公司的财富，提升员工队伍的整体素质；通过自主培养和引进高端人才相结合的方式推动公司的团队建设；引进国内外同行业高端研发和管理人才，提升公司管理水平，从而实现公司人才运营的良性循环。推行绩效导向，优化激励体系，最大程度地激发员工的创业激情。 4、推行数字化建设，提升智能化制造水平2019年在现有数字化系统建设的基础上，进一步加快推行公司的全面信息化，在原有的基础上，落实MES系统和CRM系统的开发，将信息化和系统化管理推行到日常管理中，真正实现纵向到底，横向到边的信息化管理体系，为实现智能制造奠定基础，向"中国制造2025"迈出坚实的一步。 5、升级安全环保，打造绿色工厂提升全员安全意识和防范措施，加大安全培训力度，提升隐患排查和风险识别与管控的能力，完善应急预案。加大环保投入，在各类指标已达到国家标准的基础上，制定内部更为严格的环保安全监控和考核机制；抓好节能减排的关键环节，构建绿色制造体系，全面推动绿色发展，履行国家级"绿色工厂"所应承担的责任和义务。 (四)可能面对的风险 1、宏观经济波动风险近年来，国际经济贸易格局发生重大变化，全球范围内产业结构正在进行调整，全球的经济格局变化也必将影响我国造纸产业的发展。从国内经济环境来看，特种纸行业的发展与国家经济发展和国民消费增长息息相关，因此与未来国家经济景气度密切相关，如果宏观经济发展势头良好，国民消费水平加快增长，将会促进行业需求的增加，从而带动产品的需求；反之则有可能抑制需求。公司的经营业绩也势必受到宏观经济周期性波动的影响。 2、市场竞争加剧风险经过近几年行业格局的调整，行业龙头企业渐渐明朗，同时整合后的企业竞争力也同时提升，市场的竞争格局也迎来了新的变化。非特种纸行业的相关造纸企业也可能会因为寻求利润而进入特种纸领域，带来产能过剩和市场竞争加剧的风险。在该情况下，则需要公司优化核心竞争力，提高产品和服务质量，稳定市场份额，继续保持公司在行业内的知名度和竞争优势。 3、原材料价格波动风险随着世界经济贸易格局的变化和调整，国外浆纸市场的波动，国内环保政策影响，都极有可能导致公司原材料的价格波动。为规避原材料价格上涨风险，公司将加强对原材料市场分析和预判，并通过做采购计划、集中采购、加强与供应商的协商等措施来降低采购风险，同时利用好国内木浆期货市场的市场工具，有计划的采购和储备，减轻进口木浆的成本压力，请各位投资者关注。 4、政策变动风险企业的发展与政府监管、产业政策变动息息相关，相关政策变化将对公司竞争环境、发展战略、经营策略等方面产生一定的影响，从而增加公司未来经营活动的不确定性。比如日趋严厉的环保新政、国家基本税率的调整、国家进出口管制、国家税收政策和地方优惠政策的调整，均将对公司生产经营和盈利水平构成一定影响，请各位投资者关注。 5.汇率波动风险公司的成本主要组成为原材料成本，公司采用大量的进口原生木浆进行生产，并通过美元结算，因此人民币兑美元的汇率变化将会导致公司原材料采购成本的变化，若人民币贬值或美元升值，将对增加公司的采购成本，请各位投资者关注。 6.项目实施风险公司目前同时实施的项目较多，项目的备案，环评和能评的审批将影响项目实施的进度，存在要一定的不确定性。另外，项目实施过程中存在供应商不能及时按照合同交付设备产生的项目延后风险。造纸项目的实施过程相对较长，在此过程中市场瞬息万变，存在因为市场变化而没有办法发挥新项目产能的风险，请各位投资者关注。

四、报告期内核心竞争力分析 1、规模优势公司是国内规模最大的特种纸生产企业之一。截至本报告期，公司及其合营公司和控股子公司拥有特种纸及纸制品的年生产能力超72万吨，产品涉及九大系列60多个品种。公司现有特种纸机生产线37条，涂布、超压线20多条，并拥有化工、制浆、能源、原纸及纸制品等全产业链生产产能，产业宽度和产业深度布局相对完善。规模效应奠定市场地位，公司的多项产品也在国内具备行业龙头地位。其中，公司在烟草行业用纸方面的产品包括烟用接装纸原纸、烟用内衬原纸、滤嘴棒成型纸等产品，在同类产品市场占有率超过35%,处于行业重要地位；公司在国内热敏纸市场的占有率超过20%,并具有直接加工成成品的能力和技术，可以直接面对终端市场销售，具有良好的市场口碑和品牌形象。低定量印刷出版用纸方面包括圣经纸和字典纸，其中公司生产的圣经纸国内市场占有率超过80%,是国内几大辞书出版商的指定用纸，并被国外印刷巨头指定为专用纸；公司的合营企业夏王纸业为装饰原纸行业公认的领导品牌，产品包括装饰印刷原纸，素色印刷原纸，销量超过28万吨，市场占有率超25%,在中高端市场具有强大影响力； 2、产品多元化优势，分散单个产品风险。公司产品涉及烟草行业用纸、家居装饰用纸、商务交流及防伪用纸、食品与医疗包装用纸、标签离型用纸、电气及工业用纸、热转印用纸、低定量出版印刷用纸、特种浆及其他等九大系列60多个品种，是我国产品种类最多，布局最广的特种纸生产企业之一。由于特种纸具有用途针对性较强，单个纸种市场容量偏小的问题，产品多元化可以 1)帮助公司在市场上寻找更多发展机遇； 2)分散单个纸种市场变动带来的风险； 3)可以为客户提供更全面，更多元化的解决方案。在市场竞争中，公司的多元化发展优势可以大大提高公司竞争能力。 3、技术优势，多个产品行业标准制定者公司是国家高新技术企业、浙江省企业技术中心、省级企业研究院、浙江省专利示范企业，截止报告期末，集团公司拥有10项发明专利、27项实用新型专利。公司牵头制订了字典纸的国家标准，并参与制订了无碳复写纸的国家标准、真空镀铝原纸的行业标准、热升华转印纸的行业标准。由公司主导的"单面光烟用接装纸原纸"、"烘焙原纸"、"字典纸""热升华转印原纸"等四个浙江制造标准已经完成了评审和认证工作，并正式发布。公司在产品研发方面一直保持了持续的投入，公司2018年的研发费用支出达到8818.28万元同比增加32.01%。公司认为，持续的研发投入是保持公司持续性竞争力关键，不断的培育新产品也为公司未来的持续发展奠定了基础。近几年，公司引进了国外一流造纸设备和技术，机器设备自动化程度高，产品质量稳定性居行业前列，核心技术达到国际先进水平。为进一步提升公司自主研发创新能力，公司和衢州学院合作创办"仙鹤研究院",报告期内正式挂牌运营。不断地研发投入、创新的技术成果，使公司具备较强的科研实力和持续创新能力，荣获了中国造纸学会和特种纸委员会联合颁发的"2018中国特种纸产业创新企业奖"。 4、环保治理优势公司坚持走循环经济的可持续发展道路，以资源综合利用和环保投入为手段达到了节能减排和清洁生产。公司及控股子公司近年来投资建设了碱回收系统、中段水处理系统、白水回收系统、黑液综合利用系统、太阳能发电系统等污染治理及绿色能源设施，实现废水、废气、噪声达标排放，固废、危废合法合规处理。公司为首批"浙江省绿色企业",荣获"浙江省转型引领示范企业"和工信部"国家级绿色工厂"称号。 5、管理创新优势近年来，公司通过全面升级质量管理体系、环境管理体系、职业健康管理体系的换版升级认证，全面提升了公司的基础管理水平。同时，在"数字化仙鹤"的工业4.0建设中，ERP、CRM、等多个系统的先进数字化信息管理手段正在分阶段实施。报告期内，公司顺利通过了国家两化融合管理体系贯标评定，成为衢州市第二家通过贯标认证的企业，推进了企业工业化和信息化的深度融合。目前，公司人力资源管理、采购管理、工艺管理、财务管理、行政业务审批等一系列环节，均实现了无纸化电子系统管理模式，节约了成本，提高了效率。 6、品牌与客户优势公司坚持以诚信为本，重视与客户关系；在产品工艺上追求精益求精，其品牌在行业内享有良好声誉。2018年2月仙鹤商标被国家工商总局商标局认定为"中国驰名商标"。公司凭借卓越的品牌优势与大量优质客户建立了稳定、良好的长期合作关系，比如国际低定量印刷出版业龙头当纳利(中国)投资有限公司，全球知名软包装巨头安姆科集团(Amcor Limited.),全球最大的不干胶巨头艾利丹尼森集团(AveryDennison Cooperation),国内卷烟配套材料业龙头温州立可达印业股份有限公司、玉溪丰达商贸有限公司，国内知名圣经印刷企业南京爱德印刷有限公司，不锈钢行业知名企业浙江甬金金属科技股份有限公司，国内食品包装知名企业山东新巨丰科技包装有限责任公司，装饰材料行业的知名厂商夏特装饰材料(上海)有限公司、浙江聚力文化（002247）发展股份有限公司等。这些优质客户的长期伙伴关系不仅有力的支撑了公司核心业务的长期发展，也极大地提升了公司的品牌影响力。 2018年，通过公司的不断努力，公司的优质客户群体不断扩大，成为一家在国际有重要影响的企业。 7、人才团队优势仙鹤有自己独特的企业文化，即"以人为本"的"家文化"。公司一直以来把"家文化"的提升作为企业核心竞争力进行培育。"让员工快乐工作、健康幸福生活"成为了仙鹤"家文化"永恒不变的主题。"家文化"为公司构建了互相关爱的和谐团队，形成了忠诚奉献的创业氛围，正是这样的文化背景下，仙鹤造就了一支"能干、实干、忠诚"的人才队伍。公司20多年来，主要高管和核心人员保持稳定，稳定的核心团队积累了丰富的经营、技术和管理经验，形成了有效的内部培养机制，促进了公司的长期稳定发展，也是公司核心竞争力所在。