偏光片产业市场分析，中国偏光片工厂项目动态

一、偏光片全球市场规模

2014年，全球偏光片需求达到3.97亿平方米，2015偏光片市场规模约为4.4 亿平方米，预计2016年全球偏光片需求将达到5.16亿平方米，市场规模接近140亿美元。全球偏光片需求稳定增长。中国作为全球第一的电子信息产业制造国和消费国，对全球偏光片的需求增长贡献最大。2014年，中国对偏光片的需求已达到0.59亿平方米;与需求量对应，2014年中国偏光片市场容量达到了15亿美元； 2017 年，全球偏光片市场规模为 118.3 亿美元，相比 2016 年同比增长 4.3％。基于未来 AMOLED 对偏光片平均采用量的减少，以及大尺寸 LCD 对偏光片采用面积的增加，预计未来全球偏光片整体市场将保持一个相对温和稳定的增长态势，预计到 2020 年全球偏光片规模可达到 132.5 亿美元，2015－2020 年期间复合增长率为 3.4％。

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二、偏光片产业链概况

偏光片行业的上游主要为光学材料的供应商，下游主要是液晶显示模组以及各类终端产品的生产厂商。

其中，偏光片行业重要的下游终端应用之一是 TFT－LCD，其产业链的毛利率水平构成了“微笑曲线”，曲线左边是上游的玻璃基板、光学膜材（包括偏光片）、化学品和背光模组等相关供应商，属于全球性竞争；曲线中间是液晶面板及模组制造厂商；曲线右边是下游整机组装、整机品牌商和渠道经销商，主要是当地性竞争。在产业链中，高附加值、高毛利的部分体现在两端，即原材料和销售，包括上游产业中的偏光片行业，利润40%。

偏光片是将聚乙烯醇（PVA）拉伸膜和醋酸纤维素膜（TAC）经多次复合、拉伸、涂布等工艺制成的一种复合材料，可实现液晶显示高亮度、高对比度特性。由于其生产技术汇集了高分子材料、微电子、光电子、薄膜、高纯化学及计算机控制等多种技术，因此具有较高的技术含量。传统偏光片主要由 TAC 膜、PVA 膜、感压胶、保护膜和离型膜组成，其中 TAC 约占成本 50％左右，起到支撑 PVA 膜、保证偏光片环境耐候性等作用。通常 1 张偏光片需要使用 2 张 TAC 功能膜。

三、偏光片生产企业分析

目前全球偏光片市场主要被日韩台企业垄断，偏光片上游的主要原材料TAC 膜和PVA 膜更是被日本企业牢牢掌控。日本富士占据TAC 薄膜59%的市场份额，KONICA 占据约21%的市场。日本可乐丽（Kuarary）占据PVA薄膜70%以上的市场。

从近两年偏光片企业的动态可以发现：

1. 日、韩、台三分天下的局面开始显现。老牌日系偏光片生产厂商如日东电工、住友化学因逐渐失去垄断地位，利润下降而开始选择转型，不再开出新的产能。韩国和台湾地区凭借本土面板企业的需求优势，产能快速壮大。

2. 受到大陆新增LCD产线的强劲需求，新增产能几乎都开在中国大陆，包括LG化学、三星SDI、奇美材料都在这两年在大陆新建产线。

四、偏光片全球竞争格局

根据 OFweek 统计，2017 年，全球偏光片产能总计约 7.35 亿平方米，其中韩国的 LG 化学以 1.84 亿平方米的产能占比 25％，位居全球首位；日东电工以 21％的比重位居第二；住友化学排在第三位，占据 20％的产能份额，排在全球第三位；前五大厂商占据全球 84％的份额。全球偏光片产能预计将从 2015 年的 6.04 亿平米增加到 2020 年的 7.46 亿平米，年复合增长率为 3.6％。

四、偏光片国内市场规模

依托于大陆面板产业的快速发展及上游材料设备国产化的鼓励政策，偏光片厂商积极跟进，扩大研发投入，产能规模也在不断扩张，国产替代率预期将得到大幅提高。根据 OFweek 产业研究院数据，2017 年国内市场规模为 30.4 亿美元，同比快速增长 13.4％，占全球市场份额 29.9％。预计到 2020 年，国内偏光片市场规模可达 53.2 亿美元，占全球市场份额提高至 40.2％。2015－2020 年期间复合增长率为 14.6％，远高于全球整体市场。

由于偏光片技术门槛较高，导致市场集中度也非常高，目前主要被 LG 化学、住友化学、日东电工、三星 SDI 等几大厂商垄断。但随着新兴市场持续的技术积累，日韩厂商的市场占有率有所降低，国产化趋势明显。

随着京东方、华星光电、天马、中电熊猫等为代表的一批面板生产企业的崛起，大陆平板显示产业链高速发展，从而拉动偏光片行业的发展。为了配合本地化生产，国外偏光片企业陆续到中国大陆建设偏光片生产基地，而本土偏光片厂商也正迎来重要的行业机遇。

在消费类电子终端（如电视，平板电脑和智能手机等）市场需求持续增长以及屏幕面积持续扩大的带动下，全球显示面板行业不断发展，带动偏光片行业持续景气。

随着全球面板产业向中国大陆转移趋势不断加速，国内厂商也加快了产能扩充的步伐，同时也吸引国外厂商纷纷到国内合资建设偏光片厂，偏光片产业向大陆转移的趋势已经形成。在产线建设和庞大下游市场的双重作用下，中国已成为全球偏光片新增需求最大的市场。

五、偏光片在建工厂项目动态

（1）LG 化学投资 3 亿美元在广州建大尺寸偏光片工厂

2018年1 月 17 日，黄埔区、广州开发区与株式会社 LG 化学签订投资合作协议，后者拟投资约 3 亿美元，在广州科学城建设大型制造工厂，生产大尺寸偏光片及封装材料等产品。

2019 年2月建成投产，达产产值约 20 亿元。这是广州首个大型偏光片生产项目，将助力广州打造“世界级平板显示基地”，并辐射带动华南地区平板显示产业。LG 化学是韩国 LG 集团的核心组成企业，也是全球最大的大尺寸偏光片企业。

LG 化学是韩国 LG 集团的核心组成企业，也是全球最大的大尺寸偏光片企业，偏光片则是液晶面板三大关键原材料之一，随着国内大规模、高密集建设的面板新产线陆续开建，大尺寸偏光片成长空间巨大。

（2）总投资 48 亿元！杭州锦江偏光片项目

2018年5 月 28 日，黄埔区、广州开发区举行重大项目集中签约动工活动，51 个项目总投资 500 亿元，预计达产产值及营业收入超 3000 亿元，其中，签约项目 19 个、动工项目 32 个，在活动现场，杭州锦江集团偏光片项目成为区内平板显示企业关注的焦点。

该项目由杭州锦江集团投资建设，项目总投资约 48 亿元，将建设一条幅宽 2500mm 偏光片产线和一条 1500mm 偏光片产线以及偏光片上游材料产线。

杭州锦江集团偏光片项目将补上该区平板显示产业链的关键一环，助推该区建成国内技术先进、生产规模、产出效益高的液晶面板基地，形成了从高端面板、模组到智能终端的新型显示全产业链。

（3）总投资 3.5 亿！皖维高新拟投资 700 万平米偏光片项目

2018年12月20日，安徽皖维高新材料股份有限公司与居巢经济开发区投资有限公司签署《投资合作协议书》，拟投资设立合肥德瑞格光电科技有限公司。

据悉，皖维高新现有的 500 万平米／年聚乙烯醇（PVA）光学薄膜生产线已实现产业化，为实现产品链配套和共同发展，满足市场需求，提高公司经济效益，拟投资 700 万平米／年偏光片项目，与之实现产业配套。而本次拟投资建设的德瑞格公司将作为偏光片项目的实施主体。

根据安徽省化工设计院提供的可行性研究报告，项目总投资为 34,991.69 万元，其中建设投资为 28,128.31 万元，总占地面积 34291 平米。

该项目采用国际先进的湿式制成技术，引进国外先进生产设备，新建年产 700 万平米偏光片生产线一条，主要建设包括处理线、延伸线、涂布线、分切线等主生产线及配套公用、动力、服务设施。预期该项目建成达产达标后，可实现年销售收入 6.1 亿元。

2019年4月1日上午，年产700万平米偏光片项目主体厂房桩基工程开工仪式，在合巢产业新城皖维项目基地举行。

高申保、刘帮柱、唐成宏、潘晓明等领导，以及偏光片、PVA光学膜、PVB胶片项目负责人、工程技术人员，施工单位、工程监理单位代表等参加。

高申保首先祝贺项目桩基开工，他指出，今天举行桩基开工，标志着偏光片、PVA光学膜、PVB胶片三大新材料项目，由项目设计正式转入开工建设阶段。

4、奇美材砸 10 亿元建西安建厂

2017年11月9日,奇美材携手杭州锦江集团扩大在大陆偏光片市场版图，位于西安的新厂已举行动土典礼，由奇美材董事长何昭阳亲自到场主持。第一期预计规划一条 2.5 米及一条 1.5 米生产线，以达最佳生产利用率配置，预计 2 年完成，抢占 65 寸以上的超大尺寸电视面板市场。

西安高新区具有战略及地理优势，配合大陆一带一路政策，以西安为辐射中心，就近供应未来中电彩虹咸阳厂、中电成都厂、惠科重庆厂、惠科滁州厂、惠科郑州厂及京东方武汉厂等客户。

何昭阳指出，建厂及量产规划预计 2 年完成，届时抢占大尺寸面板市场。此外，该公司计划在 5 年内投资 3 条幅宽 2.5 米的偏光片产线，届时年产能将达到 1 亿平方米，透过提升技术、放大产能。

何昭阳说，除了昆山之外，另外两条生产线都会落脚在华中地区，就近供应京东方武汉厂、合肥厂、以及惠科成都厂。目前已经启动种子人员计画，送到昆山厂训练。台湾也将成立研发中心，针对 4K、8K 等高解析度产品开发大尺寸复合膜、以及各式高阶技术。

5、东旭光电 1000 万平福州偏光片项目投产

2017 年 7 月 3 日，东旭光电发布公告称，福州旭友偏光片项目已于 6 月 30 日正式投产，该项目从动工到正式投产仅用时 105 天。

2016 年 12 月，东旭光电科技股份有限公司与住友化学株式会社（日本）、东友精细化学株式会社（韩国）及拓米国际有限公司（中国香港）共同设立的公司控股子公司旭友电子材料科技（无锡）有限公司，在福建省福清市设立了全资子公司福州旭友电子材料科技有限公司，投资建设两条偏光片后加工生产线，项目设计产能每年 1000 万平方米偏光片。

东旭光电表示，该项目的投产标志着公司正式迈入偏光片制造领域。偏光片产业将是公司光电显示板块中继液晶玻璃基板之后的又一核心支柱产业，与公司光电板块现有的液晶玻璃基板、彩色滤光片、盖板玻璃、蓝宝石等产业形成协同效应，使公司成为国内领先的平板显示材料综合供应商，进而提升公司综合实力和行业地位。

6、正威国际集团（海安）光电显示偏光板产业基地项目

2019年5月22日，海安市在深圳举行正威国际集团（海安）光电显示偏光板产业基地项目签约仪式。正威国际集团董事局主席王文银，正威国际集团董事局副主席兼集团战略委员会主席张小青，正威国际集团文化与战略委员会主席江道祥，南通市副市长潘建华，海安市委书记顾国标，海安市委副书记、市长于立忠，海安市领导严长江、王荣贵、张元春出席活动。

正威国际集团是一家以新一代电子信息和新材料完整产业链为主导的高科技产业集团，去年以727.66亿美元的营业收入位列《财富》世界500强第111位。此次签约的光电显示偏光板产业基地项目（江苏海安）总投资100亿元。项目分三期建设，一期、二期总投资50亿元，新上4条TFT-LCD等级偏光板生产线，建设年产8400万平方米TFT等级偏光片项目，一期、二期项目建成后可实现年销售100亿元。三期为产业链后续上下游配套项目，预计总投资50亿元，基地全部建成后可实现年销售额150亿元。

7、全球产能最大偏光片生产基地落户长丰

2019年5月9日，“全球领先超宽幅偏光片生产基地项目”签约仪式在肥举行，投资100亿元的全球产能最大偏光片生产基地正式落户长丰县。

该项目位于长丰产业新城内，占地280亩，计划总投资100亿元，规划4条2500mm偏光片产线及配套的上游材料产线。投资方浙江锦江集团是一家以环保能源、有色金属、化工新材料为主产业，集贸易与物流、投资与金融于一体的大型民营企业集团。

据了解，目前，我省新型显示产业以液晶面板为核心，已集聚了液晶玻璃、光学膜、偏光片、驱动芯片等上下游企业30多家，合芜蚌地区正成为国内面板产能最大、产业链最完整、技术水平一流的新型显示产业集聚发展区。

“合肥及其周边地区的新型显示面板厂家对偏光片年需求量超过1亿平方米，且大部分依赖进口。该产业基地可与邻近的面板龙头企业协同合作，共同做强合肥新型显示产业。”锦江集团相关负责人说，该项目选择落户长丰县，不仅看中安徽省的产业政策支持，更看中长丰县的区位优势及周边良好的产业环境。

据悉，长丰产业新城紧邻合肥新站高新区，周边已聚焦京东方、彩虹、康宁、力晶、汇成光电、惠科等具有国际影响力的新型显示产业龙头企业，形成包含原材料、面板、终端应用等在内的完整产业链，新型显示产业集群初具规模。此外，我市科研院校众多，可为新型显示产业发展提供充足的人才保障。

总结：近几年，三星、LG 等厂商陆续关闭 LCD 生产线，而京东方、华星光电、中电熊猫等中国面板厂商却纷纷规划新建面板产线。中国平板显示产业迅速崛起也带动了整个显示器上游产业链的发展，不仅是在偏光片领域，其他材料也在跟进当中。目前，国内在鼓励材料的国产化，对国内面板上游的材料厂商也加大了支持力度。可见，国内面板产能整体出货量的提升将会带动了偏光片的国产替代需求，随着我国面板厂商国际市场话语权的提升，偏光片国产化逐渐成为趋势。