液晶平台(液晶电视卖出“白菜价”，面板厂商为何急了)

Posted 2023-06-01

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液晶平台(液晶电视卖出“白菜价”，面板厂商为何急了)

最低多少钱能买到一台全新电视机？部分电商平台给出的答案是19寸的只要188元，而尺寸稍大一些的32寸液晶电视也不过338元。消费者开心的同时，作为产业链上游的液晶面板厂商却怎么也开心不起来。

“减产自救”的面板大厂

液晶电视卖出“白菜价”的背后是跌跌不休的面板价格。过去多年，面板价格经常过山车式地上下“颠簸”，从一个周期走向另一个周期，目前正处在惨烈的下行周期中。

从去年9月至今年10月，液晶面板价格已经连跌15个月，几乎所有主力规格产品都跌破总成本价。巨大压力下，面板大厂们只能“减产自救”，10月下旬面板价格终于止跌回升，这或将是本轮周期见底信号。

液晶面板作为电视、显示器等产品的核心组成部件，一般占到成本的60%以上。在本轮液晶面板下行周期中，面板大厂们日子更不好过，当前几乎所有主力规格面板产品全部跌破总成本价，低端规格产品已跌破现金成本，各大面板厂商面临严峻的经营压力。

据业内消息人士透露，液晶面板制造商一直在减产，但其产量仍超过电视品牌供应商的需求。

消息人士称电视品牌供应商在终端市场需求疲软的情况下下调了面板采购计划，市场数据显示，根据三星电子、LG 电子、TCL、海信、索尼和创维等电视品牌修订后的面板采购计划，2022 年所有电视供应商的面板采购量可能比上年减少约 15%。

据悉，为了应对电视品牌订单的减少，许多面板制造商从 6 月份开始削减产量。此前有消息称群创、友达正持续进行产能调控，群创更是传出鼓励员工调整产能时可以多休假。

市调机构 TrendForce 在报告中指出，品牌厂对下半年采取库存调控策略，导致面板、代工厂面临旺季不旺的处境，预期随着商用、消费需求转弱，下半年液晶面板出货量将低于上半年，全年出货量将年减 3.5%，仅达1.4 亿台。

面板大厂“钱景”黯淡

随着产品价格不断下跌，面板大厂的利润也是逐渐变薄乃至出现亏损。以京东方A为例，今年前三季度净利润为52.91亿元，这一盈利规模在A股并不小，但总体趋势却是随着产品价格的下滑而不断走弱。今年一季度，京东方A的单季净利润还高达43.89亿元，二季度却快速减少到22.07亿元，到了三季度则是单季亏损13.05亿元。

与京东方A类似，TCL科技在今年一季度净利润为13.53亿元，第三季度则为亏损3.83亿元。其他面板厂今年的业绩同样不容乐观。彩虹股份前三季度亏损21.18亿元，较去年同期下降161.05%；维信诺前三季度亏损19.58亿元，同比下降85.01%；深天马情况稍好，但第三季度同样出现854.92万元的亏损，其第三季度扣非净利润为亏损2.38亿元。

面板厂商们积极展开自救。为减少亏损和现金流出，在当前几乎所有主力规格面板产品全部跌破总成本价的背景下，部分面板厂商甚至已明确价格红线，实行“低于价格红线不接单”策略，这一策略也正在奏效。

事实上，受影响的并不仅是面板厂商。据中国台湾媒体钜亨网报道，由于面板市况急速反转，驱动 IC 行业也持续承压。

驱动 IC 大厂联咏指出，由于全球大环境不确定性因素影响，加上交通运输等物流方面因素，库存压力较大，预计约 2 个季度可恢复至正常水位，因此第三季营收将大幅度修正。

同时，包括敦泰、天钰等厂商也都对下半年给出保守预期，预期价格、出货量都呈现下滑，同时也将减少投片量，目前预期最快第四季营收、毛利率可望止稳。

面板厂集体向上争夺MLED话语权

坐以待毙，不如主动出击。

尽管最近价格有所回暖的液晶面板才是本土面板厂商的营收主力，但下一代显示技术，永远是吊在前头、催促它们前进的那根胡萝卜。

京东方不久前宣布，拟以不超过21亿元自筹资金认购华灿光电股份有限公司(下称“华灿光电”)向特定对象发行的A股股票。认购完成后其将以23.08%的持股比例成为主营LED(发光二极管)芯片的华灿光电的第一大股东。

这背后，亮度更高、色域更广、寿命更长的MLED(包括Mini LED和灯珠体积更小的Micro LED )作为下一代显示技术，已经被用于越来越多的消费电子和商用场景。但它要真正走进人们生活，还需要时间来攻克成本和技术难题。

向上打通供应链是京东方控股华灿光电的重要原因之一。

京东方在上述公告中提到了快速获得LED外延/芯片的核心技术、保障公司核心资材MLED芯片的供应、快速完成LED芯片关键环节布局原因。还需要提及的是，10月30日京东方还宣布欲投资 290 亿元在北京新建一条应用LTPO技术的6代线，主要就是规划生产VR 显示面板、Mini LED 直显背板等。据记者了解，京东方也已成立了MLED事业部。

除京东方外，海信视像也加码乾照光电，积极布局上游领域，而TCL华星则早在2020年6月时就和三安光电旗下三安半导体共同出资3亿元成立了联合实验室，致力于LED特别是Micro LED的技术研发及规模化量产工艺的实现。其中，TCL华星持有这个实验室55%的股份，三安光电持股比例为45%。

在下游厂商都试图组团“向上走”背后，MLED被认为是下一代显示技术方向之一，代表着巨大的潜在市场，只不过这个市场离大众还有些遥远。

“降价+世界杯”拉动大屏电视销售

相对于有些遥远的MLED，“降价+世界杯”成为液晶电视产业链短期的兴奋剂。

受足球观赛需求激增带动，今年“双11”，苏宁易购线下8K电视销售环比增长183%，万元以上高端电视增长翻倍。苏宁易购表示，今年世界杯期间将联合海信、创维、TCL、三星、华为、索尼等头部品牌，加大高清大屏及多功能电视的供应。

大屏电视的低价位也成为消费者购买的原因之一。

当然，世界杯短期刺激不是长远之计。在利润空间压缩的情况下，韩系企业正在加速去液晶化，以实现全OLED布局。今年年中，三星关闭了在韩国的最后一条LCD面板生产线，结束了运营30年的液晶面板业务。LGD在今年7月份也表示，将加快减少大尺寸液晶面板产能。

而在韩系面板厂陆续退出或减少LCD供应的背景下，中国在面板市场的占有率正逐渐提升，而随着面板产能向我国企业进一步集中，TCL科技、京东方A等头部厂商有望从周期底部反转过程中率先受益，享受市场份额提升和价格回暖的双重利好。