氖灯加电阻加热缩套管(蓝箭电子信披质量堪忧核心研发人员对外兼职还与公司供应商相关联)

Posted 2023-05-30

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氖灯加电阻加热缩套管(蓝箭电子信披质量堪忧核心研发人员对外兼职还与公司供应商相关联)

佛山市蓝箭电子股份有限公司（以下简称蓝箭电子、公司）首发上会申请已于2022年9月7日接受创业板上市委员会审核并获通过。公司曾在2年前欲登科创板，但最终在注册阶段撤回申请。

蓝箭电子从事半导体封装测试业务，为半导体行业及下游领域提供分立器件和集成电路产品。公司主要产品为三极管、二极管、场效应管等分立器件产品及AC-DC、DC-DC、锂电保护 IC、LED 驱动 IC 等集成电路产品。

小编翻阅蓝箭电子招股书发现，公司信息披露质量存在较大问题。

核心技术人员兼职情况闭口不谈

兼职单位或关联公司供应商

招股书显示，袁凤江、张顺、张国光、陈逸晞、姚剑锋、雒继军为蓝箭电子核心技术人员。

对于陈逸晞履历，公司如此介绍：工程师。曾任无线电四厂技术员，1998 年 12 月至今，历任蓝箭有限、蓝箭电子技术员、车间设备主管、车间副主任、车间主任、研发部工程技术研发中心主任。现任公司副总工程师、研发部工程技术研发中心主任、核心技术人员。无对外兼职情况。

但事实并不止于此。

公开资料显示，陈逸晞和公司部门经理杨全忠曾经出资设立深圳市科达斯光电设备有限公司（下称科达斯光电）。2011年6月，陈逸晞、杨全忠和自然人陈志强共同出资设立了科达斯光电。杨全忠和陈逸晞分别持有科达斯光电33.4%和33.3%股权，陈逸晞任监事。

根据科达斯光电企业介绍，该企业从事加工业务，备有德国．意大利．台湾等最先进全自动化机械、封立式电子零件，如电解电容器，三极管，发光二极管，电感，石英震荡器，氖灯等立式纸带编带加工。并兼售自制全自动精密LED高速成型编带机器`TO-92全自动高速成型编带机器及代理德国精良优质全自动编带机及全自动SMD机等机器设备。以上自述均显示科达斯光电与公司主营业务相关。

2020年2月，科达斯光电注销。但无论是在上一次科创板申报还是此次申报中，公司都未将陈逸晞此兼职情形披露。而科达斯光电的注销，似乎也印证了公司隐瞒其存在的决心。

具体内情小编虽然不得而知，但小编在查询中还发现了蓝箭电子供应商与科达斯光电之间的关联。

科达斯光电存在一家共享工商联络电话的企业名为深圳市宏泰通科技有限公司（下称宏泰通），该企业注册邮箱和地址与科达斯光电均一致，疑似为科达斯光电关联方。跟据该企业介绍，其同样为三极管编带机、套管分选机、扩晶机、推力器、OE/KES切刀、劈刀、高温吸嘴、顶针、划片环、芯片环等多种半导体三极管生产设备制造厂家。

而宏泰通在马可波罗网站所登记的联系人名为何广贤，联系电话为18926460080。这位何广贤又是何人呢？他同时是深圳市韦奥电子有限公司（下称韦奥电子）实际控制人，其手机号也是韦奥电子工商登记企业联络电话。

根据蓝箭电子针对发审委第二轮问询的回复函，韦奥电子为公司设备供应商，公司向其采购采购铝线焊线机一台价值40.71万元。

再回到科达斯光电。科达斯光电自称加工部的前身是拥有20多年编带加工经验的优阳同科技有限公司（下称深圳优阳同）。公开资料显示，深圳优阳同原实控人为随秀丽和随云朋，后将股权转让并辞任所有职务。

而随秀丽和随云朋，为公司测试分选机和全自动测试编节一体机供应商深圳市冠达宏科技有限公司（下称冠达宏）的实际控制人。公司2021年向冠达宏采购设备原值达853.54万元。

通过以上查询，可见杨全忠和陈逸晞所控制的科达斯光电与公司设备供应商关系匪浅。

而公司对于科达斯光电的存在闭口不谈，并于IPO期间将其匆匆注销，更让人浮想联翩，公司除了与冠达宏和韦奥电子存在交易外，与科达斯光电是否还存在其他利益安排。

值得注意的是，科达斯光电2020年2月注销，次月在科达斯光电经营原地址又注册了一家名为深圳市科达斯光电子设备有限公司的企业。两家企业名称仅一字之差，且该企业股东之一杨裕俊，也多次作为企业联络人出现在科达斯光电在各大贸易网站的企业店铺中。很明显，这是科达斯光电的“替身”。背后实际控制人疑似仍为陈逸晞等人。

作为公司核心技术人员之一的陈逸晞，其兼职情况是否会造成公司核心技术外泄，也需要重点关注。

与主要客户、供应商采销数据打架

根据蓝箭电子科创板申报稿，公司2017年第四大客户为深圳深爱半导体股份有限公司（下称深深爱），公司向其销售金额为2001.28万元。但根据深深爱年报，其2017年向第五大供应商采购金额为1485.21万元，向第四大供应商采购金额2320.34万元。如果真如公司所披露，其向深深爱销售金额为2001.28万元，却为何没有进入深深爱前五大供应商名列？

同样的，蓝箭电子2020年第一大供应商为康强电子，公司向其采购金额为5350.84万元。根据康强电子年报，其2020年向公司销售金额为5633.37万元，比公司披露金额多出282.53万元。

蓝箭电子招股书披露金额与多家客户和供应商采销数据不符，疑似存在数据造假行为。

研发投入低研发费用存疑

截至蓝箭电子招股说明书签署日，公司共拥有115项专利，其中16项为发明专利、99 项为实用新型专利发明专利。小编看到，公司16项发明专利中，有13项都是2018年前申请。同时，公司核心技术所对应专利也大多为2018年前申请。

在招股书中公司已经坦言，目前半导体封测行业正在经历从传统封装向先进封装的转型。封测技术需要紧跟市场需求，芯片设计、晶圆制造等领域的技术进步及下游对于小型化、低功耗器件持续增长的需求，对封测技术研发不断提出新要求。但是近5年公司研发产出较低，是否能够顺应市场先进封装技术的变化，小编持怀疑态度。

2019年-2021年，蓝箭电子研发费用分别为2768.17万元、2774.99万元和3606.81万元。而报告期各期公司营业收入分别为48993.53万元、57136.49万元和73587.41万元。公司研发费用增长与营收增长不匹配。其中，与研发活动直接相关的直接材料支出金额还在逐年下降，唯一上涨的是研发人员薪酬。

2019年，蓝箭电子研发人员121人，薪酬支出987.90万元，也就是说公司研发人员人均薪酬仅8.16万元，甚至低于2019年佛山市城镇非私营单位就业人员年平均工资。公司对于研发人员的“重视度”可见一斑。到了2021年，公司研发人员增长到180人，薪酬支出2017.12万元，人均薪酬增长至11.21万元。究竟是公司大发善心给研发人员涨薪，还是为了凑研发费用将非研发人员归集为研发人员呢？

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