民生如意宝的风险(网友吐槽余额宝限购：比抢春运车票还难抢)

文| AI财经社 裴晨昕

编| 祝同

限额10万

抢着投钱难过春运抢票，这是余额宝限额后出现的一大奇观。

2018年1月31日，天弘基金发布公告称，“为防止余额宝货币市场基金规模过快增长并保持长期稳健运行”，自2月1日至3月15日，将“设置余额宝每日申购总量，当天售完为止”，这意味着用户转入资金的受限：一旦单日总申购额度达到限额，当日内余额宝便不再受理申购，用户只能选择在次日9时继续尝试转入。

创立于2013年6月的余额宝，是蚂蚁金服旗下的一项余额增值服务和活期资金管理服务。相较于银行储蓄，其收益较高，流动性也更强，与其他理财产品相比风险较低。依托支付宝平台的广泛用户基础，加之1元起投，1000元起发放收益的低门槛，余额宝在几年之内迅速晋升为“全民理财利器”。据其官方数据显示，目前余额宝的用户规模超过3亿，一季度资产净值增长逾3000亿元，增长幅度超40%，成为中国规模最大的货币基金。

“随时存取”变成了“九时抢存”，每天早晨定闹钟抢投余额宝便成了社交网络的一件奇事。

2018年1月，央行发布《2018年1月金融统计数据报告》，在文末注称将“完善货币供应量中货币市场基金部分的统计方法，用非存款机构部门持有的货币市场基金取代货币市场基金存款。”直指一系“宝宝类”货币基金，而其中的领头羊余额宝便率先做出调整。

早在2017年5月起，天弘基金就主动展开了一系列针对余额宝的调整，个人交易限额由100万调整至25万，现今又降到10万（已有存量不受影响）。

长期以来，余额宝的定位为“小额理财、零散资金管理”，据悉其人均投资金额也只有几千元，远低于10万元的交易限额，所以连续的个人最高持有额度下调对大部分用户来说并无实际影响。然而此次针对用户总体单日限额的推行，着实影响到了长期依赖余额宝理财的用户们。

对于多数缺乏“理财知识手头又有些余钱”的用户来说，炒股和p2p的风险难以承担，所以在银行存款外，为其打开理财大门的，正是余额宝。所以即便用户嫌麻烦，也会参与到抢投浪潮中。

利息从一个茶叶蛋涨到一杯奶茶

证券投资第一节课，挺着肚子的新老师一进教室便“严正声明”道：“我是一个风险规避者，对黄金股票没有研究，不要问我，我所有的钱都在了余额宝里，每年都有同学来问，我先说明一下”，学生叶诗（化名）在后排小声接了一句：“我就不一样了，我连存都存不进去”，此言一出，引得一阵哄堂大笑……

在这个容纳了近100多人的课堂里，近半数的同学都在使用余额宝。2月1日起限额后，正如每学期伊始的抢课大战，每天早上九点的余额宝抢投战，随时都会展开。

有人在网上抱怨，自己提前订好了闹钟打算第二天九点起来抢余额宝，但“迷迷糊糊醒来后却忘了自己为什么定闹铃。”显然，对于余额宝的新玩法，大家显得还有些不适应。但对于这些没有收入来源也缺乏理财知识的大学生来说，纵使麻烦，余额宝是其入门理财的首选。

在广州读大学的叶诗每个月生活费在1500左右，一般都会存进余额宝里，叶诗把自己的行为解释为“跟风”：“开始投余额宝是听说利息比银行高，就跟风投，买了一点基金也是余额宝里面的。”

在其庞大的用户群中，和叶诗一样的年轻人，不在少数。2014年，余额宝上线一年之际，天弘基金官方统计数据显示其活跃用户年龄分布多在18-35岁左右，占比超八成。这些年轻人多是通过淘宝网购接触到支付宝，而后转向余额宝，对阿里和马云有着天然的信任。

来自厦门的姜琪（化名）毕业两年，现从事互联网行业，除去各种开销后，每个月有5000元左右的余留存款，全部投入余额宝。对于理财，姜琦直言自己“至今未搞清楚过”，“家里大哥是做金融的，会指导我买什么产品，但因为自己懒得做功课，所以一直未行动”。作为淘宝的资深用户，对于使用支付宝“早就形成了习惯”，熟悉且放心。

限额后她的第一反应是“麻烦”，每天想起来转入时，页面总显示“今日额度已用完”。起初，姜琦选择重新启用银行卡。“但是几乎感受不到利息的存在”，在她看来，余额宝的一个好处就是，每天肉眼可见自己的利息涨了多少，从一个茶叶蛋到一杯奶茶，“多少都让人感觉幸福”。

而后她也加入了抢投大战，定了8点50的闹钟，9点一到就刷新页面去抢，最后成功转入1万多。

“有钱担心无处投”

“半小时抢光，难过抢火车票，堪比汽车摇号”；“真正的朋友是每天九点准时提醒你把钱转进余额宝的人。”在社交网络中，定闹钟抢余额宝的段子不计其数：虽然吐槽不断，但用户多选择“主动适应”，除了最简单的定闹钟拼抢外，转投余利宝亦是一种常见手段。

“有钱担心无处投”，这看起来或许有点儿“荒诞”，近年来大众的投资愿景随其收入一并增加，然而多数人缺乏专业的理财知识和经验，对高收益活期理财、更加稳健的普惠产品有着极高的需求。

两会期间，全国政协委员张广东提议“国家在监管治理各类伪投资产品的时候，更要坚定地鼓励那些老百姓喜爱，经受过时间检验的好的普惠产品。在政策上，也应该多鼓励大型机构、平台多出余额宝这样的好产品。”

2013年余额宝问世为大众打开了互联网理财的大门，随着腾讯等互联网巨头相继入局，与基金公司开展合作，“宝宝类”货币基金纷纷涌现，传统金融机构也开始顺应潮流在网上推行各种理财产品：民生如意宝、招行朝朝盈，但大众的首选仍是余额宝。

近年来余额宝等互联网理财产品的大势发展分流了银行的理财业务，此次限额增加了用户操作的难度，不少用户也萌生了转投其他理财产品的想法，专家多预测“银行或为最大赢家”。

然而经AI财经社向各行投资经理求证后，发现各家对形势并不看好。

据中行理财经理张雯（化名）介绍，“站在银行的角度来说，能放活期定期的钱就不会希望客户放在货币基金里，存款对银行来说最为关键”。“如果是没做过余额宝这种货币基金的用户，来咨询时，会首推另外的银行计息产品，可以达到类似的收益，但本质上是理财产品，不是货币基金；但用户要是已经习惯了余额宝的便捷性，就只能推荐同类货币基金”。与此同时，张雯直言：银行的货币基金也有其短板，有时月底银行存款紧张时也难以做快速赎回。

对未来的走势，张雯认为“用户多会选择自己适应余额宝，或者转投其他互联网金融，而不是银行，因为货币基金的普及最初也就是余额宝掀起来的热潮。”“具体的还要看3.15以后的情况。”