开阳吸湿机(川恒股份2019年年度董事会经营评述)

Posted 2023-05-25

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开阳吸湿机(川恒股份2019年年度董事会经营评述)

川恒股份（002895）2019年年度董事会经营评述内容如下：

一、概述

报告期内，公司致力于夯实主营业务，巩固资源优势，解决行业发展瓶颈，激励员工共享收益，围绕“资源+技术+资本”的发展模式，深耕于磷化工行业，致力于构建新型绿色可循环磷化工企业。2019年度，公司围绕发展目标，积极开展各项工作，主要事项如下：

1、立足磷化工产业，夯实主营业务

报告期内，公司主营业务收入为150,818.36万元，占营业收入86.22%，营业收入较上年同期增长35.58%，实现利润总额22,085.07万元，较上年同期增长126.76%，归属于上市公司股东的净利润为18,040.13万元，较上年同期增长133.63%。公司各项财务指标发生较大变化的原因为：①报告期内公司部分原材料价格下降，产量增加，产品成本有所降低；②加强市场营销渠道建设，主要产品销售量增加，销售单价上涨，营业收入实现增长。

公司拟非公开发行股份募集资金，主要用于控股子公司广西鹏越在广西建设20万吨/年半水-二水湿法磷酸及精深加工项目，公司非公开发行股份申请已获证监会受理。

2、巩固资源优势，解决同业竞争

报告期内，公司变更部分募集资金用途为由控股子公司福麟矿业收购小坝磷矿采矿权及相关资产负债，截止报告期末，小坝磷矿采矿权变更登记手续已办理完毕，福麟矿业已取得安全生产许可证，正在办理排污许可证。小坝磷矿原为公司控股股东川恒集团间接持股的福泉磷矿所有，本次转让一方面是履行解决潜在同业竞争的承诺，有利于逐步消除本公司与控股股东间接控制的其他公司的关联交易；另一方面在于小坝磷矿具有50万吨/年的磷矿石产能，有利于实现上市公司直接控制部分原材料来源，实现资源储备。

3、加强技术研发，解决行业发展瓶颈

磷化工行业副产品磷石膏的消耗一直为制约行业发展的瓶颈，2018年贵州省人民政府出台磷石膏“以用定产”政策，对贵州磷化工行业的发展提出了新的要求，公司经过多年技术研发，使得项目向工业化生产又进一步，该技术经中国石油和化学工业联合会鉴定，并出具《科学技术成果鉴定证书》（中石化联鉴字[2019]第163号）认为该研究成果达到国际领先水平，该研究成果成功解决磷化工企业磷石膏堆存难、磷矿山企业充填成本高两大难题，可大幅度提高矿山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果显著，对绿色矿山建设和磷化工产业转型升级具有重要意义。

4、实施股权激励，增强团队凝聚力

鉴于本年度市场环境及公司股价波动的影响，公司继续实施《2017年限制性股票股权激励计划》将难以达到预期的激励目的和激励效果，经公司董事会及股东大会决议通过，同意公司回购注销已授予未解锁的全部限制性股票，终止实施该股权激励计划。公司及时终止实施该股权激励计划，有利于公司管理层及业务技术骨干等人员的稳定，有利于公司长期稳定的经营发展。

公司为进一步建立、健全长效激励机制，吸引和留住优秀人才，经公司董事会、股东大会决议通过，实施《2019年限制性股票股权激励计划》，向公司董事、高级管理人员、中层管理人员及技术（业务）骨干等143人合计授予761.60万股限制性股票，预留权益80.00万股。公司实施股权激励将股东利益、公司利益与个人利益有效结合，有利于增强公司团队凝聚力。

二、核心竞争力分析

1、技术优势

公司是国家高新技术企业，建有省级企业技术中心，公司自主研发的磷矿浮选技术、半水湿法磷酸生产成套技术、湿法磷酸净化技术、饲料级磷酸二氢钙生产技术、磷酸一铵生产技术均应用于工业化生产。此外，公司与北京科技大学共同研发了半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术，可有效处理公司产品生产过程中产生的磷石膏，符合“以用定产”的政策要求。

（1）磷矿浮选技术

公司的磷矿浮选技术的磷收率高于93%，可以充分利用本地（P2O5含量）20%-27%的中低品位磷矿石，通过浮选得到品位33%以上的高品位磷精矿以满足生产所需。

（2）半水湿法磷酸生产成套技术

国内磷酸生产多采用湿法磷酸技术，湿法磷酸生产工艺是以反应料浆中硫酸钙含结晶水的不同来区分的，根据生成的二水硫酸钙、半水硫酸钙和无水硫酸钙，湿法磷酸流程分为二水法、半水法、无水法、半水-二水法和二水-半水法等流程。目前世界各国湿法磷酸生产的各种流程，无水法流程尚无工业化装置，采用二水法的装置占85%，而直接制得浓度大于40%（以P2O5计）磷酸的半水法流程和半水-二水流程的生产装置仅占15%。

公司自主开发了具有独立知识产权的半水湿法磷酸生产工艺技术，具有工艺流程短、技术水平先进可靠、产品质量好、总能耗低、生产成本低、生产运行平稳等优点。公司的半水湿法磷酸工艺装置是自主研发设计的国内首套单系列产能最大的半水湿法磷酸工艺装置，根据中国石油和化学联合会组织鉴定并出具的关于公司CH半水湿法磷酸成套技术开发及产业化的科学技术成果鉴定文件（中石化联鉴字[2013]第81号），总体技术达到国际同类技术先进水平。

公司的半水湿法磷酸成套技术相比二水磷酸技术具有明显的成本优势，主要表现为：硫酸消耗比二水法低2%左右；比二水法节约了磷酸贮槽和浓缩工程设备投入；磷石膏结晶水含量较低，仅5%-6%，通过与公司矿井填充技术结合可实现一定程度的有效利用；磷酸杂质含量比二水法低，易于提纯和净化。

（3）湿法磷酸净化技术

公司的湿法磷酸净化技术，通过化学净化和溶剂萃取法去除酸液中的有害杂质，就脱氟净化而言，磷收率较两段中和法提高15%以上。

（4）饲料级磷酸二氢钙生产技术

公司依托自身的半水磷酸技术优势，采用半水磷酸制造饲料级磷酸二氢钙，技术水平处于国内领先水平。公司的饲料级磷酸二氢钙生产流程无需经过磷酸浓缩、干法反应或半成品陈化等步骤，不产生肥料级磷酸氢钙（白肥）和母液水，磷收率可以达到95%以上，生产效率高、产品质量好、工艺流程简单、能耗较低、三废排放较少，产品指标均一、稳定，具有高水溶磷、微粒、低重金属、分散性好、抗结块性强的特点。

（5）磷酸一铵生产技术

公司依托自身的半水磷酸技术优势，采用传统法工艺路线生产磷酸一铵，目前产品（N+P2O5）总养分不低于66%，常态下可以达到68%以上，按有效磷酸一铵计主含量不低于90%，代表了目前国内粉末状磷酸一铵生产的行业较高水平。由于前端半水法磷酸具有的铁、铝、镁、氟、硫酸根等杂质含量较低的特点，因而可以制取纯度较高的产品，消防用磷酸一铵即是专门为ABC干粉灭火剂量身定制的专用产品，具有主含量适中、吸湿率低、水分低、粉碎性能好、流动性好、质量稳定等优点。

（6）半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术

公司与北京科技大学签订了《小坝磷矿天坑及采空区磷石膏充填治理试验研究的技术开发（委托）合同》，该项目开展基于磷石膏替代水泥作为胶凝材料的试验研究，并解决充填过程中的环境影响问题。2017年3月，中国石油和化学工业联合会组织专家对公司和北京科技大学完成的磷石膏充填试验研究项目进行了评审。2019年10月，中国石油和化学工业联合会组织专家对公司与北京科技大学共同开发的“半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术”进行了科技成果鉴定，主要鉴定意见为：“该成果成功解决了磷化工企业磷石膏堆存难、磷矿山企业充填成本高两大难题，可大幅度提高矿山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果突出，对绿色矿山建设和磷化工产业转型升级具有重要意义，经济和社会效益显著，研究成果达到国际领先水平。”

贵州省人民政府提出“2018年，全面实施磷石膏‘以用定产’。2019年起，力争实现磷石膏消大于产”，公司半水磷石膏改性胶凝材料及充填技术预计未来将逐步扩大应用范围，成为公司重要的竞争优势。

2、品牌优势

在国内市场，公司的“小太子”牌饲料级磷酸二氢钙市场占有率已多年稳居行业首位，成为行业第一品牌。在国外市场，公司自2013年起致力于推广出口产品品牌“Chanphos”，“Chanphos”饲料级磷酸二氢钙在亚太地区已成为同行业的知名品牌。

3、渠道优势

公司的销售渠道涵盖直销与经销。公司已成为资金实力较强、使用量较大的大中型饲料生产企业的核心直接供应商，公司对大客户采用直销策略，保证产品及时供应。公司通过与不同区域有实力的经销商长期合作，已形成了广泛的经销网络，服务于资金实力较弱、使用量较小、物流配送难度大的小型饲料生产企业。公司一直致力于拓展国际市场，在稳定东南亚市场的同时，大力开发南亚、中东及中南美洲市场，公司生产的饲料级磷酸二氢钙远销多个国家和地区。

4、主要原材料、燃料采购的区位优势

公司所处行业中，主要原材料、燃料的区位分布通常决定了主要生产经营企业的区位分布，公司主要原材料磷矿石、硫酸及主要燃料煤炭等采购具有区位优势，资源供给及时，运输成本具有优势。报告期内，公司生产成本中，磷矿石、硫酸、煤炭合计占比超过40%。

国内磷矿资源广泛分布于26个省区，相对集中于云南、贵州、四川、湖北、湖南5省，其磷矿储量占全国的77%，五氧化二磷含量大于30%的富矿几乎全部集中于这5个省。上述5省中，国内磷矿又集中分布在以下8个地区：云南滇池地区，贵州开阳地区、瓮福地区，四川金河清平地区、马边地区，湖北宜昌地区、胡集地区、保康地区。公司位于有“亚洲磷都”之称的瓮福地区，该地区磷矿资源量合计为385,849.27万吨。报告期内，公司就近采购磷矿石，供应商基本来自瓮福地区，运输距离不超过40公里，运输成本较低。2018年7月，公司控股股东川恒集团之全资子公司澳美牧歌收购了福泉磷矿90%股权，公司磷矿石主要向福泉磷矿采购。2019年8月，公司控股子公司福麟矿业收购了福泉磷矿拥有的小坝磷矿采矿权及相关资产负债，并受托负责福泉磷矿的日常生产经营管理，自此，公司生产用磷矿石自给率显著提升，磷矿石供应能力获得充分保障。

公司主要原材料硫酸采购主要集中在贵州及邻近的广西地区，基本为冶金行业生产的烟气酸，烟气酸为冶金企业的副产品，市场价格相对较低，而主要燃料煤炭采购主要集中在贵州地区。

三、公司未来发展的展望

1、行业格局和趋势

（1）公司主要产品饲料级磷酸二氢钙主要面向水产、畜禽养殖行业，作为动物饲料的原料，给动物提供安全、健康的磷、钙，磷是动物健康生长所必须的矿物质营养元素，在畜禽饲料中替代其他无机磷源，能降低成本、减少排放。消防磷酸一铵主要面向ABC干粉灭火器行业，作为ABC干粉灭火剂的主要原料，是用于扑灭固体、液体、气体火灾的最主要灭火成分。

肥料磷酸一铵、大量元素水溶肥料、掺混肥料等新型肥料，主要面向农业种植行业，公司已经形成肥料原料、终端肥料产品相结合的新型肥料体系，对改良土壤、提高肥料的利用率、减少农业投入、提高产出都将产生积极的意义。

磷是不可再生的元素，保护和利用好资源是永恒的行业责任；饲料级磷酸二氢钙产品的全面推广应用，有利于进一步减少水产养殖对水资源的消耗，降低对水体的负面影响；高效新型肥料的推广和应用，完全符合国家“一控两减三基本”的政策；根据新实施的ABC干粉灭火剂标准，干粉灭火剂中磷酸一铵的含量进一步提高，对磷酸一铵的需求将进一步增加。

（2）截止目前，公司饲料级磷酸二氢钙产品的销售规模和行业影响力依然保持领先的水平。消防磷酸一铵的销售量连续多年在中国市场保持第一，是行业公认的第一品牌。公司新推出的新型肥料对改良西北盐碱地发挥了重要作用，其他新型肥料产品通过大田试验和农户应用，也有良好的反馈。

在宏观经济和环境层面的引导下，随着公司产品不断的技术进步和升级换代，公司主要产品在行业中品牌影响力和行业地位有望继续保持。

（3）区位优势、技术优势、品牌优势、渠道优势、物流优势和团队创新能力构成了公司有别于其他企业的优势要素群，使公司具有更强的市场竞争能力，虽然面对行业竞争加剧、区域原料价格波动、人民币对美元汇率波动等行业共性问题，在相同的外部市场环境下，我们可凭借自身优势，继续取得良好的经营业绩，并持续保持公司的盈利能力。

2、发展战略

公司将继续坚持以循环经济为中心，走“矿化一体”的清洁生产路线，以高性能饲料磷酸盐和新型肥料为主体，商品磷酸及精细磷酸盐为辅助，副产品开发及新型建筑材料为补充，建设一个清洁、高效、可持续的磷化工产业集群。

公司将继续优化工艺技术路线和生产流程，不断改善产品品质，以满足客户的需求，以对客户创造价值为宗旨，创新营销服务体系，继续保持现有产品细分行业第一的地位，力争在新型肥料市场取得重大突破。

控股股东履行承诺，未来将福泉磷矿股权或资产注入公司，公司发展所需主要原材料得到充足的保障，进一步降低生产成本，提高公司的盈利能力。

3、经营计划

（1）完善内部管理、履行社会责任

进一步完善公司的法人治理结构，加强董事会的建设，充分发挥董事会专门委员会的职能和作用，提高公司的治理水平；修订完善企业基本管理制度，优化组织机构，加强团队建设，提高公司的整体管理水平；履行好公司的社会责任，搞好社区、地企关系，树立良好企业形象，提高公司的美誉度。

（2）营销服务体系建设

以市场为导向，加强动植物的磷营养研究，为客户创造价值，提供系统的动物磷营养、植物磷营养解决方案是营销服务体系的目标和任务；优化和完善现有的“经销+直销”的销售模式，选择性培养一批综合实力强、忠诚度高、能为客户提供系统解决方案的区域经销商，树立在客户中的良好形象，巩固加强与直销大客户的战略性合作关系；加强营销网络的信息化建设，提高市场信息、数据的处理能力和反应能力，精准分析和把握市场行情的变化，提高市场变化的应对能力。

（3）人才队伍建设

大力推进和实施人才战略，注重梯队人才队伍的建设；人才队伍的建设着重内部培养，建立和完善内部选人、育人、用人的科学机制，完善内部员工培训管理办法；根据公司发展战略的需要，引进高层次的化工工艺、过程装备与控制、自动化等专业成熟性人才；进一步加强与高等院校的校企合作关系，扩大公司在高等院校的影响力，解决好生源问题；不断修订和完善薪酬福利制度，提高薪酬福利水平在区域和行业的竞争力；建立系统的绩效管理体系，做好人才的评价和激励工作；适时推出多层次的激励办法，解决好人才激励问题，提高公司对人才的吸引力，增强公司的凝聚力。

（4）狠抓技术进步

基础研究着重于资源综合利用及循环经济的课题，与高等院校、科研机构展开广泛而深入的合作；饲料级磷化工技术研发及创新工作紧密围绕提高动物对磷的吸收利用率、提高动物的健康水平而开展，重点解决好生产过程中的技术问题；肥料领域的创新研究以中国生态农业发展的需求为基本方向，在盐碱地改良专用肥料、碱性肥料、聚磷酸铵、多聚磷酸等方面形成系列配套的产品。

（5）产业拓展

内生式增长和外延式扩张相结合。一方面，要进行产能的扩张，提高产品渗透率、产品附加值，保持经营业绩持续稳定增长。另一方面，充分利用好资本优势，积极并购、整合，实现新的产业布局。公司以磷化工为基础、为出发点，围绕着磷化工上下游或相关行业进行开发和探索。报告期内，公司变更部分募投项目为新建肥料级聚磷酸铵项目，有望丰富公司产品结构，拓宽产品市场，增强公司营利能力。

4、可能面对的风险

（1）主要原材料的采购价格上涨的风险

磷矿石、硫酸、硫磺是公司生产所需的主要原材料，主要原材料价格波动对公司的主营业务成本有重大影响。如果未来主要原材料的采购价格总体大幅上升，可能对公司盈利能力造成重大影响。

（2）对矿业公司长期股权投资的资产减值风险

截至报告期末，公司持有天一矿业49%的股东权益，天一矿业的主要资产为瓮安县玉华乡老虎洞磷矿的采矿权，主营业务为矿山开采，但尚未开展磷矿开采业务。老虎洞磷矿的采矿权的价值是决定公司对天一矿业的长期股权投资价值的主要因素。如果发生磷矿石价格下降、磷矿石生产成本上升、可采储量下降、无风险利率及贴现率上升，或建设过程中遭遇重大施工技术问题等情况，那么公司对天一矿业的长期股权投资就可能存在资产减值风险，并影响公司的当期利润。

（3）人民币对美元升值的风险

出口收入是公司主营业务收入的重要组成部分，公司出口产品主要以美元定价、结算，人民币对美元升值可能对出口业务产生不利影响，包括降低产品价格竞争力以及产生汇兑损失。