开山牌螺杆式压缩机(开山股份—空压机新产品、新市场,奠定2012年成长基础)
Posted
篇首语:永不毁灭的无价之宝,是一个的学问。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理,主要介绍了开山牌螺杆式压缩机(开山股份—空压机新产品、新市场,奠定2012年成长基础)相关的知识,希望对你有一定的参考价值。
开山牌螺杆式压缩机(开山股份—空压机新产品、新市场,奠定2012年成长基础)
申银万国发布投资研究报告,评级: 增持。
投资评级与估值:我们预计2011 年-2013 年公司将实现收入20.94 亿、30.49亿和40.97 亿,收入两年复合增速为42%,其中螺杆空压机业务实现收入15.75亿元、23.10 亿元和29.79 亿元。2011 年-2013 年净利润分别为3.22 亿、4.87亿和6.82 亿,净利润两年复合增速为45%,2011 年-2013 年对应EPS 分别为2.25 元、3.41 元和4.77 元。建议给予公司2012 年PE25 倍,6 个月目标价86元,维持“增持”的投资评级,建议积极配置。
关键假设点:螺杆式空压机募投产能2012 年1 季度达产,螺杆式冷媒压缩机2011 年底形成一定批量销售。
公司螺杆空压机国内业务有三大驱动力,将持续推升公司市场占有率。我们预计,凭借新产品拓展新细分市场、节能产品攫取市场份额、传统产品保持行业平均增长这三大驱动力,2011-2013 年开山螺杆空压机销量有望达到35000台、45595 台和55968 台,同比增长46%、30%和23%,国内市场份额有望提升至28%-30%的水平。
海外市场值得期待。据我们预测,全球空压机市场容量超过1300 亿元,具有技术优势的企业将在该市场享有远超平均收益的超额收益。在产品性能相近的前提下,开山与国际竞争对手相比具有天然的成本优势。我们对开山走出国门,进军亚太市场持相对乐观的态度。
股价表现催化剂:1、募投产能顺利达产;2、新产品市场开拓顺利。
核心假设风险:1、下游行业投资增速下滑超预期;2、新产品性能及可靠性不达预期。
相关参考
开山牌空气压缩机(开山股份低噪声大型柴动螺杆空压机获超300万美元海外大订单)
近日,出口某西方发达国家的首批10台大功率超低噪声柴动螺杆空压机整装待发,后续的32台也在加紧制造中,合同总金额超过300万美元。这是迄今为止开山股份在中国以外地区得到的最大的单个订单,也是最有价值的订单。不...
泰安开山牌空压机(目标1亿美元,开山压缩机团队赴美与KCA团队开展交流)
...流,取得了良好的成效。开山团队还与干式无油螺杆空气压缩机研发中心工程
泰安开山牌空压机(目标1亿美元,开山压缩机团队赴美与KCA团队开展交流)
...流,取得了良好的成效。开山团队还与干式无油螺杆空气压缩机研发中心工程
开山牌螺杆压缩机价格(开山股份最新公告:下属公司拟2100万美元认购TTG 49%股份)
开山股份公告,在满足协议交割先决条件后,全资孙公司OMEEurasia向TTG分阶段出资2100万美元,认购TTG49%股份。TTG拥有的Gulpinar项目仍享受高达105美元/兆瓦时的固定电价,已有19兆瓦地热资源开发及电站建设的核心准证,且一期电...
浙江开山空压机变频器(主营产品毛利率大幅下滑 鑫磊股份成长性面临挑战)
...的创业板IPO正面临持续经营的成长性大考。鑫磊股份主营螺杆式空压机、活塞式空压机和离心式鼓风机三大系列产品的生产与销售,其中螺杆式及活塞式空压机的销售占比超过9成。招股书显示,2019年-2021年期间,公司主营业务...
浙江开山空压机变频器(主营产品毛利率大幅下滑 鑫磊股份成长性面临挑战)
...的创业板IPO正面临持续经营的成长性大考。鑫磊股份主营螺杆式空压机、活塞式空压机和离心式鼓风机三大系列产品的生产与销售,其中螺杆式及活塞式空压机的销售占比超过9成。招股书显示,2019年-2021年期间,公司主营业务...
开山3立方空压机(开山股份:压缩机业务将着力开拓中东市场 并在印度市场探索本地成立制造基地可能性)
...券、信远投资等11家机构调研访问。开山股份表示,开山压缩机海外市场中,美国、印度市场成长较为迅速,中东、欧洲市场进入时间较短,但潜力较大。相对于海外巨大的市场需求,海外市场收入占比仍然偏小,有较大的成长...
开山螺杆空压机结构图(地热发电新兴翘楚,开山股份:对标国际龙头,全球化战略成效凸显)
...析师:中信证券刘海博李越李睿鹏)公司概况:国内螺杆压缩机龙头,地热发电新兴翘楚历史沿革:完成螺杆主机国产替代,研发ORC膨胀机进军地热发电领域地热发电领域新兴翘楚,全球化布局的隐形冠军。公司前身为衢县通用...
开山牌螺杆空压机压力怎么调(螺杆空压机变频改造的方法及注意事项有哪些?)
螺杆空压机变频改造的方法:压缩机的改造主要是电路改造,通过替代原工频供电方式,同时备用工频供电方式。(1)主电路空气压缩机大多采用Y-D启动,大的空气压缩机有的采用软启动。将变频输出直接接电机端,即空气压缩机...
浙江开山空压机官网(地热发电新兴翘楚,开山股份:对标国际龙头,全球化战略成效凸显)
...析师:中信证券刘海博李越李睿鹏)公司概况:国内螺杆压缩机龙头,地热发电新兴翘楚历史沿革:完成螺杆主机国产替代,研发ORC膨胀机进军地热发电领域地热发电领域新兴翘楚,全球化布局的隐形冠军。公司前身为衢县通用...