廊坊白油(成品油国六升级进程加快 零售价格战能否承压休止？)

前言：据隆众石化网监测：从5月份至今，历时两个半月的主营零售价格战并未销声匿迹，但让利幅度及范围较前期略有收窄。随着成品油国六升级进程加快，除中石化加油站优惠幅度由前期的1.5-2.3元/升，降至1.2-1.5元/升以外，其他中石油、中海油促销活动已基本停止。

1、前情回顾：价格战上演民营站经营压力增大

图1

前情回顾：随着2017年地方炼厂出口配额取消，为寻找出路，以山东地炼为首的地方性炼厂，开始迅速布局终端加油站行业，致使主营加油站市场占有率相应下降。其次是主营货源供应承压，降价排库，通过价格优势达到强势对抗民营油站的目的。其三，加速行业重新洗牌，积极推进“他有我营”的销售政策，趁机以优越的价格收购部分民营加油站，完成行业重新布局的目标。由于中石化加油站优惠幅度较大，导致民营加油站套利空间收窄，经营面临较大困境。

2、环保重压下山东地炼开工率大幅下降

图2

据上图2隆众数据显示：6月份，山东地炼常减压装置平均开工率为60.7%，环比上涨4.42个百分点；而7月份降至58%，较6月份下降接近5个百分点。受此影响，市场人士对汽柴油供应紧缺产生担忧，除此以外，环保、安全、税务检查力度加大，调油商入市操作减少，第三点就是，原油续涨提振，带动炼厂心态向好。四、主流炼厂库存均在低位徘徊，无销售压力。最后一点就是下游客户以及终端业者买涨不买跌的跟风心态，以上因素都促成了地炼接连上涨的主要成因。

3、粗白油征收消费税消息提振柴油避税难度加大

图3

继芳烃征收消费税的消息传出之后，粗白油又传出即将征收消费税的消息，受此影响，山东地炼部分单位以开粗白油票来躲避柴油消费税的情况，将会遭受重创，或另寻他径。截至目前，粗白油乃至芳烃消费税的征收比例及落地时间仍属未知，但心态方面的影响不容小觑，成本压力下，炼厂护市意愿强烈。

4、国六升级进程加快京津冀“2+26”城市全部置换

图4

国六升级进程加快，国家环保部等4部门和北京、天津、河北等6省市发布《京津冀及周边地区2017年大气污染防治工作方案》，要求“2+26”城市于今年9月底前全部供应符合国六标准的车用汽柴油，以推进京津冀“2+26”城市大气污染防治速度。

“2+26”城市包括北京市，天津市，河北省石家庄、唐山、廊坊、保定、沧州、衡水、邢台、邯郸市，山西省太原、阳泉、长治、晋城市，山东省济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽市，河南省郑州、开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳市。

为配合国六升级顺利进行，“2+26”城市区域内的中石化11家炼油企业，以及中石油的两家炼油企业，共计13家炼厂已经全部完成国六油品升级工作。具体涉及单位有：中国石化正率先推进燕山石化、武汉石化、镇海炼化、天津石化、上海石化、石家庄炼化等6家企业的相关油品质量升级项目，包括建设及改造13套烷基化、异构化装置。

5、莫愁前路无知己零售休战终有时

随着油品置换陆续启动，主营单位油库的国五汽柴油也将进入最后的优惠促销阶段。据悉，国五升级国六成本将会相应增加300元/吨左右，但具体销售价格是否同步增加，目前尚无官方政策出台。纵观已经提前升级完成的北京市、天津市，国六油价依然执行国五销售价格，暂无形成上调机制。

隆众认为：置换成本增加，而实际销售价格不加价的情况下，主营与地炼之间拼低价来赢得市场占有率的代价有点大！随着环境资本的发展多元化，不如让市场来检验并主导价格，可谓莫愁前路无知己，零售休战终有时！