历史的三大骗局中的南海骗局，让英国以后100年都不敢发行股票

Posted 2022-12-29 公司

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历史的三大骗局中的南海骗局，让英国以后100年都不敢发行股票

英国，曾经号称「 ”日不落帝国”。自从1588年摧毁西班牙的无敌舰队，将西班牙赶下海上殖民霸主的王座之后，英国开始取得贩卖非洲黑人奴隶的垄断权。长期的殖民让英国积累了丰富的资本，扩展了广阔的海外市场和最廉价的原料产地，加上「 ”圈地运动”，英国早早地开始了第一次工业革命。至19世纪60年代，英国进入了资本主义黄金时代，变成了「 ”世界工厂”、世界贸易中心、金融中心，跻身世界第一工业强国。在此期间曾经有这样一个金融骗局，严重削弱了英国的经济，对以后英国的金融制度产生了深远影响—它就是南海骗局。狂热追捧股票的民众英政府欠下巨额债务与南海公司的成立 1700年，西班牙哈布斯堡王朝的卡洛斯二世因为其祖上时常与同宗的奥地利哈布斯堡皇室通婚，遗传下了一系列绝症，死后无继承人。生前曾立遗嘱，将王位传给自己姐姐玛利亚·特里萨和波旁王朝的法国国王路易十四的孙子，即自己的侄孙安茹公爵腓力。但是玛利亚·特里萨在嫁给法国国王路易十四时就承诺自己及自己的后代永远放弃西班牙王位，此举引起神圣罗马帝国皇帝、奥地利大公、波西米亚(今捷克)国王和匈牙利国王的利奥波德一世的不满，他认为应该是自己的次子查理大公继承西班牙的王位。 1701年，路易十四宣布腓力为西班牙国王后，同时入侵荷兰，英国为了遏制法国在欧洲的势力扩张，也加入了战争。到了1714年战争结束，西班牙、法国开始衰落，而英国的海外殖民地势力得以加强，但英国政府因为的长期的战争欠下了巨额的债务。南海公司成立于1711年，创始人是牛津伯爵。南海公司表面上是一间专营英国与南美洲等地贸易的特许公司，但实际上是一所协助政府融资的私人机构，分担政府因战争而欠下的债务。牛津伯爵此前，一名名叫丹尼尔·笛福的作家曾提出过这样的构想：让国家向某些企业授予权力垄断某地区的贸易，然后再从那些公司获取部份利润，以便让政府偿还因参与西班牙王位继承战争而欠下的大笔债务。牛津伯爵对这个构想很感兴趣，他意识到这是一个发财的机会。 1713年，英国和西班牙签订《乌得勒支和约》，英国垄断了美洲地区的奴隶贸易。由于英政府欠下了巨额的战争债务，加上南海公司是为政府融资的贸易公司，为了早日解决财政危机，南海自然而然地公司获得了该地区的经营权。当时最让人大发横财的就是买卖奴隶，因此南海公司的前景被英国上下普遍看好。与英格兰银行的较量签订《乌得勒支和约》后，南海公司为政府实现了大量的有效融资。自此，托利党政府开始用南海公司与由辉格党控制的英伦银行抗衡，在1716年，南海公司进一步从奴隶贸易中取得优惠待遇，到1717年更向政府多买额外200万英镑的公债。 1718年英国与西班牙再度爆发战争，西班牙切断了南海公司的对美洲地区的贸易通道。在利益的驱使下，南海公司一直对外宣称贸易的前途依旧明朗，由于它与当时的托利党政府关系密切，政府高层有多人为南海提供美化的宣传，同年英皇乔治一世加入董事局成为总裁。自此人们又对南海公司恢复了信心，但英国的美洲贸易通道已被切断，南海公司已经没有了贸易来源。南海公司总裁之一的乔治一世 1719年，南海公司提出了一项和英国政府的换股计划，称为南海计划。在当时，英国政府总共发行了大约5,000万英镑的长期国债，南海公司持有国债1,170万英镑，为第一大持有国债的机构，而英格兰银行仅持有国债340万英镑，位列第二。 1720年，南海公司向议会提供了一份方案，方案中该公司计划购买入市场上总值3,160万英镑的可赎回政府债券及定期债券，并且还向政府提供150万英镑的费用。该方案中政府可以额外获得310万英镑但是英格兰银行也向议会提供了一个方案，并表示将向政府额外提供560万英镑，很明显英格兰银行的方案比南海公司的更具吸引力。为了获得议会的支持，南海在同一天立刻修改了方案，同意将原本无条件支付的150万英镑上调至350万镑，并同意将国债的利率有5%下调至4%，这样算下来南海的方案比英格兰银行的方案可以让政府多获利200万英镑。此外为了笼络议会高层人员，南海公司开始大举行贿，其中内阁掌权人巽得兰勋爵及斯坦厄普勋爵就是其中之一。而英格兰银行却再也没有优惠条件，因此南海公司的方案获得了议会的通过。最初的英格兰银行泡沫的到来南海公司的方案从表面上看是一个三赢的局面：政府可以获得大量资金化解财政危机；南海公司可以获得更多的资金开发美洲的金矿；国债持有人可以将手中的债券换成南海公司的股票，获得更多的利息。在美好前景的渲染下，英国上下疯狂地购买南海公司的股票，曾有这一句话描述那时人们逐利的现状：政治家忘记政治、律师放弃打官司、医生丢弃病人、店主关闭铺子、牧师离开圣坛，就连贵妇也放下了高傲和虚荣。一时间南海公司的股票飞涨，在提出方案时股票价仅为130英镑，方案获得通过时股价已上涨到300英镑，3个月后股价达到1050英镑，可谓一票难求。为了满足公众需要，南海公司又发行了8万多新股，让幕后的股东大发横财。这一切繁荣的根本来自南海公司的盈利能力，但南美的贸易通道已经本切断，南海公司根本无力经营。待到南海的骗局被戳穿之日，就是泡沫到来之时。可让人啼笑的是，正是南海公司本身的作死行为，让人们揭穿了这个惊天谎言。南海公司之所以能够疯狂敛财，并不是因为本身有经营来源，而是通过与政府的密切合作，让人们相信它有可靠的收入来源，从而购买它的股票。一时间效仿南海的模式投机公司纷纷出现，借机浑水摸鱼，骗取钱财，甚至一些宣称正研发「 ”可以永久转动的车轮”的公司都受到人们的盲目追捧，这些股份融资竟吸纳了3亿多的英镑。英国开始出现泡沫经济的苗头，南海公司为了避免自身受到影响，利用国会通过了《泡沫法案》，以此打击这些皮包公司。本来南海公司是要借该法案维护自己的利益，但这些因资金链断裂破产的股东们，纷纷追到南美去寻求资金，却发现了南海公司却是一个更大的骗子公司，南美既没有金矿也没有持续的贸易。消息传回国内，人们如梦初醒，南海的公司的股票飞速下跌，股价从1000英镑跌回了原点，泡沫经济全面到来。南海公司的股价暴跌，使数以千计股民血本无归，还有一部分人因为不堪负债逃亡国外，其中不乏社会上层人士。南海公司曾经向多人借贷融资，其中就包括一百多位议员，最后的结果是只需偿还本金的10%，后又调到5%才就就此作罢。其中大科学家牛顿也因为迷恋泡沫经济损失了2万多英镑，这相当于他十年的收入之和，他曾叹息说：「 ”我能算准天体的运行，却无法预测人类的疯狂。” 泡沫后续曾经大力反对南海方案的罗伯特·沃波尔站了出来，在议会将要通过南海方案时，他曾大声疾呼，人们会因为追求虚幻的财富而破产，座下的议员，要么嗤之以鼻，要么愤怒离席，泡沫经济后，他却被人们请来主持大局。大权在握的沃波尔，重拳整顿金融秩序，将大批受贿高官关进大牢，其中就包括当时的财政大臣艾斯拉比。沃波尔沃波尔因为收拾残局成功，成为了英国实际上的第一任首相，他所在的辉格党也因为深受民众信任一直执政到1770年。英国的金融业深受打击，100多年后不敢再发行一张股票，大量的人又将目标转向了北美，来到了纽约，渐渐地催生了又一个金融巨头-华尔街。当时的英国的经济长期繁荣使得私人资本不断积累，社会的储存资金不断增多，当时的股票发行量却很少，导致大量资金被闲置，民众迫切需要大量的投机机会，而英政府又欠下巨额债务。南海公司就是在这样情况下成立，它承担了为政府吸纳公开资金的功能，政府信用为它提供担保，民众自然放心投资，加上南海公司的精心包装，骗过了政府和民众，才导致了南海金融泡沫。