美国突然爆发富人逃离潮，暗露天机或将引爆美债“原子弹

Posted 2022-12-26 债务

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美国突然爆发富人逃离潮，暗露天机或将引爆美债“原子弹

美股大跌加重对市场进入长期回档修正的担忧，很多投资者对股市回档修正的定义是较高位下滑至少10%，这种情况通常是对过度上涨的反应，据路透援引的历史数据显示，在过去10年，标普500指数已经历三次从创纪录收盘高位后，出现挫跌10%或更大幅度的跌势。

种种迹象显示，鲍威尔7月降息绝对不只是“周期中的一次小调整”那么简单，甚至25个基点的降息恐怕也不一定够用，这在摩根士丹利最近发布的报告中，该机构对比了当前与2007年9月时期的各项经济指标，发现现在的状况似乎更加糟糕。

另一项指标更加让市场恐惧，据美银美林在8月12日的调查显示，买入美国国债连续两个月被基金经理评为“最拥挤的交易”，这可能是个不祥之兆，因被称为“最拥挤”的资产通常在不久后下跌，这是否意味着美债泡沫破裂的时间已经提前来到。

但坏消息还止于此，近日公布的美国多项经济数据更是一泻千里，7月ISM服务业指数创三年最低，新订单和商业信心滑落明显，与此同时，上周，美国股市更是创下了今年以来最糟糕的一周，这是自2016年底以来最长的连跌纪录，是历史上第三大跌幅。

更糟糕的是，一个关键美债收益率指标也再次出现倒挂，预示美国经济衰退达到了2007年以来的最高警戒状态，根据纽约联储的计算，美国未来12个月发生经济衰退的概率为32.88%，较一年前的12.51%显著上升，并且高于今年5月的29.62%，这一概率超过30%后往往衰退会随之而来。

这些数据加深了美联储官员在8月降息时所强调的经济风险，虽然全球经济疲软在制造业中更为明显，但美联储的担忧是，疲软态势将扩展到服务业和债务市场，另一面，由于需求担忧，美油也出现大跌，这种后果使得美国金融市场体系处于极度危险中，因为，对于美国来说，除了高估值的美国楼市资产外，还存在着不确定经济政策，工业产出连续下滑、制造数据疲软以及养老金债务过重等问题。

对此，Real Investment Advice分析师Jesse Colombo在8月12日发表的最新研报中表示，除了美股和美债外，当前美国有许多的资产泡沫已经到了崩溃的边缘，其中美国的商业地产就是其中一个典型但又不被市场所重视的例子，可能成为另一个由廉价美元债务堆积起来即将引发“金融海啸”的定时炸弹。

Colombo指出，造成这一切的根本原因正是美联储自次贷危机后长期维持的极端货币环境，在长达7年的时间里采取接近零利率的政策，而目前美联储将再次开启量化宽松使得这个泡沫加速破裂，许多人或许并不知道2004-2008年期间，美国的商业地产和住宅一样经历了泡沫积累到破裂的时期（累计上涨了66%并在危机中跌去40%的价值），随着最近一轮美国商业地产滚起了更大的泡沫（111% vs 66%），可以说当前的泡沫破裂要比2008年时更加严重。

美国商业地产指数，数据来源：RIA、GreenStreet Advisors

根据瑞银的数据，随着，美国零售业关店潮和失业人数的加速，越来越多的投资人会意识到当前的高价格的商业地产是不可持续的，最终会催生一场比2008年更凶残的泡沫破灭潮。紧接着，美国著名金融网站零对冲称，美国一些城市中也暗藏着一颗债务金融原子弹，近期，美国已经有城市因债务和税收的原因而爆发了大规模富人逃离事件。

投资大师罗杰斯近日接受印度媒体专访时更是用了十分危险的语气警告称，在庞大的债务问题重压下，美国经济面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机，受美元债务泡沫及公共养老金等债务赤字的影响，大量百万富翁正在真实上演美国版“出埃及记”。

该外媒称，近几个月来，美国已经有城市因债务和税收的原因而瞬间爆发了大规模富人撤离事件，截至2019年6月，超过4320名百万富翁突然逃离了美国伊利诺伊州，这是目前美国所有城市中最大规模的富人外流，根据美国人口普查局在2018年底公布的最新数据，该州已经有超过10万居民离开。

对此，前共和党总统侯选人Ron Paul警告称，一场痛苦的美元资产市场调整已经到来，但却几乎无法阻止它的发生，因为它来自过多的债务，与此同时，众多经济学家们也认为，从现在开始，美国经济增长只会放缓，甚至出现萎缩，广泛的最新经济指标正在显示美国经济处于收缩边缘。

虽然，美国的经济和资产市场看起来很强大，但其实，金融灾难可能正在发酵中，野村在7月底的一份研报中进一步表示，当前，美国金融市场情绪的变化趋势与“雷曼危机”爆发前的模式相似，而华尔街众多投行更是罕见的向美国市场发出警告，美国或将重现经济危机。

比如，有着里根经济学之父之称的大卫·斯托克曼对美国财政赤字状况及美联储的货币政策发出警告，此外，美联储降息后市场会不会认为其之前的加息是政策失误，并引发金融市场二次恐慌，这可能也会是一个问题。

一些与BWC中文网有联系的经济学家们认为，长期以来，美国的商业地产和公共养老金一直是美国金融市场中的金融原子定时炸弹……而且现在已经越来越接近导火索，因为凯恩斯主义经济学并不是万灵药，这就会掩盖一个更大的经济风险，比如，在美国收入较低的地区，近三分之二的美国家庭没有能够承受500美元的冲击，例如汽车维修或医疗费用。对于他们来说，一个糟糕的转折可能导致无家可归。

事实上，美国人资产命运的谜团的答案很简单，几个月来，市场一直在发出信号表示他们对当前的美国经济政策的不信任。对此，ZeroHedge在上周称，现在的美国经济存在着另一个庞氏骗局，规模可能是麦道夫骗局的100倍。

这个庞氏骗局就是指目前美国养老基金和美联储“印出来的高房价骗局”，但现在已经迫在眉睫的是，这些美国多个城市撤离的百万富翁现象可能正在揭示美国经济的天机，加之低利率刺激泡沫膨胀，或许美国人自己正在引爆这颗金融市场的“原子弹”，但不幸的是，大多数美国人都不知道该如何做好准备，在这场金融市场危机到来前，大多数美国人可能都不知道的财富是怎么消失的。（完）

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