石油期货历史

Posted 2022-12-25 石油

篇首语：人生何适不艰难，赖是胸中万斛宽。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了石油期货历史相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

石油期货历史

1.石油期货的产生与发展是什么

世界石油需求迅速增长，石油短缺现象开始露头。

1973年阿以战争爆发，阿拉伯产油国对美国实行了石油禁运。石油输出国组织利用此机会，将油价水平从每桶2—3美元戏剧性地提高到1974年初的13美元，矿区使用费从产量的1/8提高到1/6，所得税提高到65%，取代跨国石油公司成为油价和原油生产的控制者，欧佩克的官价成为石油定价的基准。

第一次石油冲击后，伊朗在1978年发生了伊斯兰革命，由于这期间伊朗油田和炼油厂生产急剧下降，并且该年年底伊朗石油出口一度停止，石油输出国组织再次提高价格，石油价格不断上涨，一度高达每桶35—40美元。经过70年代两次石油冲击，原来的跨国公司控制之下的石油市场结构被打破了。

随着跨国石油公司独占所有权的消失，它们中的很大一部分逐步转变为贸易商，通过贸易、运输和从事服务工作，利用油价的变动，着眼于短期市场和现货交易。但是，石油输出国组织在70年代以后也并未形成对世界石油市场新的垄断。

这一方面是由于油价猛涨引起了石油需求量的下降，发达国家制定了种种节能计划，需求结构有所改变。例如轻质的北非原油较之海湾原油更受欢迎，而非石油输出国组织国家的产量逐渐上升，英国、挪威和墨西哥因发现新油田最为明显，1982年第一季度非欧佩克国家产量首次超过欧佩克国家产量。

另一方面，石油输出国组织作为卡特尔的内部不稳定性暴露无遗，不断有成员国超配额生产。这样，石油输出国组织在两次石油危机后的80年代直到现在并没有取得石油价格的控制权，仅是影响价格的重要因素之一。

进入20世纪80年代以后，石油市场结构和价格形成机制都发生了变化。市场结构日益多元化，市场供需参与者都增加了。

石油价格较前低迷而又多变，1986年和1998年WTI（西得克萨斯中质油）价格更是曾暴跌至每桶10美元以下，海湾战争期间又曾快速上涨。由于传统的官价体系已不能反映石油冲击后复杂多变的价格变动，更多的石油交易商从价格固定的长期合同转向现货市场交易。

挪威和英国80年代较早地放弃了官价体系，逐渐转变为现价体系。现货交易由70年代的剩余市场（Residual Market）变为形成石油市场价格的主导市场，并且成为石油公司、石油消费国政府制定石油政策的重要依据。

通过现货市场进行的交易总额，1985年已增加到55%以上。具有规避风险作用的远期市场也有很大发展。

下表反映了现货和远期原油市场在1980前后的增长。现货和远期石油市场的增长年份实际交割现货油轮数实际交割远期油轮数油轮总数 1973 54 0 54 1974 96 0 96 1975 154 0 154 1976 330 0 330 1977 327 0 327 1978 291 0 291 1979 315 0 315 1980 290 0 290 1981 405 0 405 1982 573 122 695 1983 1014 806 1820 1984 3149 2254 5403 1985 5628 3058 8142 同时，石油期货得到迅速发展，在价格形成和规避风险方面发挥了越来越大的作用。

由于现货交易和期货交易的兴起，西得克萨斯中质油和北海布伦特原油已取代阿拉伯轻油成为公认的基准油品。

2.什么是石油期货

石油期货（Oil future）就是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间、地点交割一定数量和品质的石油的标准化合约，是期货交易中的一个交易品种。或可简单理解为以远期石油价格为标的物品的期货。

市场运作条件：

石油期货

目前，石油期货市场已经成为世界能源市场的重要组成部分，对世界能源市场的运行具有深远影响。从实践和运行历史看，期货市场的产生和运行对环境有着特殊要求。成熟和规范的市场经济体系，是石油期货市场得以存在和发展的前提：

一、市场竞争和开放程度较高，供求信息充分，现货市场发达；

二、经济体系比较开放，不存在严格的价格和进出口管制；

三、期货交易所所在地区的金融市场开放，期货标价货币在资本项目下可自由兑换；

四是期货市场所在国家或地区法律法规健全，对期货市场的监管切实有效。

由于市场体系不完善导致期货市场建立和发展受到影响的例子很多，比如1993年初，我国的原上海石油交易所成功推出石油期货交易，后来原华南商品期货交易所等相继推出石油期货合约。总交易量一度达到5000万吨，占当时全国石油期货市场份额的70%左右，当时推出的标准期货合约主要有大庆原油、90号汽油、0号柴油和250号燃料油等四种。

由于当时我国的石油流通体制没有实现真正的市场化，石油期货市场的产生也是昙花一现，最终退出了历史舞台。中东一些产油大国虽然拥有丰富的石油资源，但却没有建立石油期货市场，也与缺乏成熟的市场经济体系不无关联。

3.什么是石油期货市场

石油期货是指由交易所统一制定的、在未来某一特定时间、地点交割一定数量和品质的石油的标准化合物，是期货交易的一个品种。期货交易通常并不涉及实物所有权的转让，而只是期货合约所有权的转移。

石油期货市场是在石油现货市场的基础上发展起来的。1978年11月，美国纽约商品交易所推出2号取暖油、6号重质燃料油合约，把交割地选在纽约港，一举成功，开创了石油期货的先河。

美国纽约商品交易所、伦敦洲际交易所是石油期货运作比较成功的期货交易所。其他石油交易所还包括新加坡交易所、日本东京工业品交易所和迪拜商品交易所等。

(1)纽约商品交易所。成立于1827年，是世界上经营金融商品、铂金系列金属产品和石油产品期货的最大交易所。1978年，纽约商品交易所首次成功上市了具有历史意义的第一份能源期货合约——取暖油期货合约。1983年，该交易所推出了世界上第一个原油期货合约。此后它成为世界能源期货期权交易的最主要场所（图9.1）。

(2)伦敦洲际交易所。其前身伦敦国际石油交易所成立于1980年，是继美国之后发展起来的。由于伦敦是欧洲石油贸易的中心之一，以及伦敦的期货交易历史悠久、地理位置优越等原因，使得国际石油交易所迅速成长为世界第二大能源交易所。2001年6月，国际石油交易所被美国洲际交易所收购，成为美国洲际交易所的全资子公司。

(3)新加坡交易所。其前身为新加坡黄金交易所，成立于1978年。新加坡是世界主要的石油转运和炼油中心，其独特优越的地理条件和庞大的炼油能力，使它成为世界石油交易的一个热点，成为亚洲地区和世界上重要的能源交易中心之一。

(4)东京工业品交易所。日本的石油期货起步较晚，至1999年才推出第一个石油期货合约。但后来发展较快。

石油期货贸易具有三大功能：价格发现功能、套期保值功能和转移风险功能。

4.关于世界石油的历史

石油（petroleum）这个名称源于希腊语的petra （岩石）和oleum（油）。

原油（crude oil），有时俗称黑黄金，是一种粘稠的、黑棕色或绿色的液体。一种比较普遍的荒诞说法是：油本身是易燃的，而事实上是从油蒸发出来的气体是易燃的。

石油存在于地壳某些区域的上层。石油的另外一种叫法为石脑油（naphtha），来自于波斯语naft或nafátá（流动）。

石油是由各种碳氢化合物所组成的复杂混合物，主要是烷烃链。不同的石油可能在外观、成分、和纯度上有些变化。

石油是一个重要的“初级能源”，石油也是许多化学产品的原材料，包括溶剂、肥料、杀虫剂和塑料等。最早的文字记载是宋沈括在其《梦溪笔谈·杂志一》：“ 鄜延境内有石油，旧说高奴县出脂水，即此也。”

明李时珍也有记载《本草纲目·石一·石脑油》：“石油所出不一。国朝正德末年，嘉州开盐井，偶得油水，可以照夜，其光加倍。

近复开出数井，官司主之，此亦石油，但出于井尔。”最初用于照明。

当然，我们老祖先很可能早就知道此项东西，但文字记载最早为沈括。第一口油井是中国在公元4世纪或更早的时期钻探出来的。

人们把钻头绑在竹竿上，打出的洞深达800英尺。当时油是用来蒸发盐水并生产盐。

到公元10世纪，人们用竹管来连接油井和盐泉。古代波斯人的碑文上记载了他们上层社会把石油用于制药和照明。

在公元8世纪，新建的巴格达（伊拉克的首都）是用柏油来铺设街道的，这些柏油是从该地域天然易采的石油中获取的。公元9世纪，人们在阿塞拜疆的首都巴库开发油田来生产石脑油。

公元10世纪时地理学家Masudi和13世纪时马克·波罗都曾记载了这些油田的情况，后者曾描述这些油井的产量可以装数百只船。石油近代史始于1853年石油蒸馏工艺的发明。

波兰科学家阿格纳斯·卢卡西维奇（Ignacy Lukasiewicz）通过蒸馏，从原油中得到了煤油。第二年，在靠近波兰南部克罗斯诺（Krosno）的Bobrka发现了第一个“岩石油”矿，卢卡西维奇在Ulaszowice附近建造了第一家炼油厂（实际上是一家酿酒厂）。

这些发明迅速地传遍了世界各地，1861年Meerzoeff在巴库的成熟油田上建造了第一家俄罗斯炼油厂。1848年俄国工程师F.N. Semyenov在巴库东北方的Aspheron半岛开采了第一口现代油井。

20世纪50年代中期，煤仍旧是世界上首要的燃料，但油很快就取而代之。在1973年和1979年的能源危机之后，经常出现对石油供应的重大媒体报道，这使得人们意识到：作为一种经济的能源，石油是一种最终将被耗尽的有限资源。

当时大部分流行的预言都非常可怕，其中许多并没有实现。作为燃料，石油的前景仍有争议。

今日美国报新闻（2004）报道：地下的石油储备量只剩下40年。一些言论认为石油的总量是有限的，1970年的可怕预言只不过是被延期了而已。

另一种言论则是技术上可以使廉价的碳氢化合物得以继续生产，并且地球拥有巨大的以沥青砂、沥青田和油页岩形式存在的非传统石油储备来源，这使得石油的使用在未来还能持续非常长的时间。如今，大约90%的车辆燃料需求通过油来满足。

石油占美国全部能源消费的40%，但却仅占电力生产的2%。作为大量交通工具的便捷能源，以及作为许多工业化学品的基础，石油是世界上最重要的商品之一。

对石油的获取成为引发几次军事冲突的一个主要因素，包括第二次世界大战和波斯湾战争。世界上约80%的易开采储备在中东，其中62.5%来自于5个阿拉伯国家：沙特阿拉伯（12.5%）、阿拉伯联合酋长国、伊拉克、卡塔尔和科威特。

美国只拥有不到3%的比例。国际油价大幅上涨，2004年，国际油价一路走高，引起世界各国普遍关注。

今年6月初，随着今年6月6日国际原油期货价格触及一百三十九点一二美元的历史最高纪录，原本持续降息刺激经济的全球各大主要央行纷纷掉转势头暗示加息，希望借此缓解日益严重的国内通胀威胁。此种迹象明确显示，全球通胀压力的主要源头正悄然由农产品向不可再生能源过渡。

原油价格居高不下，给世界经济发展前景蒙上了一层阴影。据国际货币基金组织估算，油价每上涨5美元，将是全球经济增长率下降约0.3百分点。

高油价给消费者带来了影响，是家庭能源支出增加，不得不削减其他开支。油价持续上扬还使得企业成本上升，盈利空间缩小，尤其是航空、汽车等领域的企业，日子更加难过。

在居高不下的有油价面前，尽管亚洲经济增长没有明显的减缓，但由此带来的通货膨胀压力已显而易见，亚洲经济潜伏着滞胀的危险。在沙特城市吉达举行的由全球主要原油生产国和消费国参加的会议上，世界第一大产油国沙特表示，如果市场需要，将增加其原油产量，并将增加投资扩大其原油产能。

继5月份将其原油日产量增加30万桶之后，沙特决定从7月份开始再增产20万桶，使其原油日产量达到970万桶。但市场对全球原油供应紧张的担心并未得到缓解，国际油价23日继续上涨。

其实，在欧佩克内部对于增产仍然意见分歧、欧佩克以外国家原油增产能力有限而全球对原油需求增长超过原油供应增长的情况下，沙特的增产量无疑是杯水车薪。与此同时，非洲第一大产油国尼日利亚局势紧张使国。

5.关于世界石油的历史

石油（petroleum）这个名称源于希腊语的petra （岩石）和oleum（油）。

石油存在于地壳某些区域的上层。石油的另外一种叫法为石脑油（naphtha），来自于波斯语naft或nafátá（流动）。

石油是由各种碳氢化合物所组成的复杂混合物，主要是烷烃链。不同的石油可能在外观、成分、和纯度上有些变化。

明李时珍也有记载《本草纲目·石一·石脑油》：“石油所出不一。国朝正德末年，嘉州开盐井，偶得油水，可以照夜，其光加倍。

近复开出数井，官司主之，此亦石油，但出于井尔。”最初用于照明。

当然，我们老祖先很可能早就知道此项东西，但文字记载最早为沈括。第一口油井是中国在公元4世纪或更早的时期钻探出来的。

人们把钻头绑在竹竿上，打出的洞深达800英尺。当时油是用来蒸发盐水并生产盐。

到公元10世纪，人们用竹管来连接油井和盐泉。古代波斯人的碑文上记载了他们上层社会把石油用于制药和照明。

当时大部分流行的预言都非常可怕，其中许多并没有实现。作为燃料，石油的前景仍有争议。

今日美国报新闻（2004）报道：地下的石油储备量只剩下40年。一些言论认为石油的总量是有限的，1970年的可怕预言只不过是被延期了而已。

美国只拥有不到3%的比例。国际油价大幅上涨，2004年，国际油价一路走高，引起世界各国普遍关注。

原油价格居高不下，给世界经济发展前景蒙上了一层阴影。据国际货币基金组织估算，油价每上涨5美元，将是全球经济增长率下降约0.3百分点。

其实，在欧佩克内部对于增产仍然意见分歧、欧佩克以外国家原油增产能力有限而全球对原油需求增长超过原油供应增长的情况下，沙特的增产量无疑是杯水车薪。与此同时，非洲第一大产油国尼日利亚局势。

6.全球主要石油期货市场都有哪些

全球范围主要的石油期货市场有纽约商品交易所、伦敦国际石油交易所以及最近两年兴起的东京工业品交易所。

2003年纽约商品交易所能源期货和期权交易量超过1亿手，占到三大能源交易所总量的60%，其上市交易的西得克萨斯中质原油（WTI）是全球交易量最大的商品期货，也是全球石油市场最重要的定价基准之一。伦敦国际石油交易所交易的北海布伦特原油也是全球最重要的定价基准之一，全球原油贸易的50%左右都参照布伦特原油定价。

日本的石油期货市场虽然历史很短，但交易量增长很快，在本地区的影响力也不断增强。

7.石油期货是什么意思

石油期货就是以远期石油价格为标的物的期货

一、世界石油期货简介

20世纪70年代初发生的石油危机，给世界石油市场带来巨大冲击，石油价格剧烈波动，直接导致了石油期货的产生。石油期货诞生以后，其交易量一直呈现快速增长之势，目前已经超过金属期货，是国际期货市场的重要组成部分。

原油期货是最重要的石油期货品种，目前世界上重要的原油期货合约有4个：纽约商业交易所（NYMEX）的轻质低硫原油即“西德克萨斯中质油”期货合约、高硫原油期货合约，伦敦国际石油交易所（IPE）的布伦特原油期货合约，新加坡交易所（SGX）的迪拜酸性原油期货合约。其他石油期货品种还有取暖油、燃料油、汽油、轻柴油等。NYMEX的西德克萨斯中质原油期货合约规格为每手1000桶，报价单位为美元/桶，该合约推出后交易活跃，为有史以来最成功的商品期货合约，它的成交价格成为国际石油市场关注的焦点。

下面是世界主要石油交易所交易品种：

纽约商品交易所：轻油，天燃气，无铅汽油，热油，布兰特原油

新加坡交易所：中东原油

东京工业品交易所：汽油，煤油，柴油，原油

英国国际石油交易所：布伦特原油柴油

二、世界主要石油期货交易所

交易所上市合约交易量

纽约商业交易所NYMEX

1、1978年11月上市取暖油期货合约2、1982年上市含铅汽油期货合约，1986年被无铅汽油期货合约取代3、1986年上市西德克萨斯中质原油（WTI）期货合约4、1990年上市天然气期货合约

2001年交易量为7254万手，日均交易量27万手

国际石油交易所IPE

1、1981年上市轻柴油期货合约2、1988年上市布伦特原油期货合约3、1997年上市天然气期货合约

2001年交易量为2641万手，日均交易量17万手

东京商品交易所TOCOM 1、1999年7月上市汽油、煤油期货合约2、2001年9月上市原油期货合约

2001年交易量为2560万手

新加坡交易所SGX

1、1989年SIMEX上市高硫燃料油期货合约2、2002年4月与TOCOM签署合作协议交易中东原油期货合约

上海期货交易所（原上海石油交易所） 1993年推出大庆原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油四个期货合约

总交易量5000万吨

三、我国的石油期货

我国石油需求量增长迅速，自1993年开始，成为石油净进口国，目前年进口原油7000多万吨，花费近200亿美元，前年由于国际油价上涨多支付了数十亿美元。目前我国石油供求和价格对国外资源的依赖程度越来越高，承受的风险越来越大，国内企业对恢复石油期货交易的呼声很高。其实我国在石油期货领域已经有过成功的探索。1993年初，原上海石油交易所成功推出了石油期货交易。后来，原华南商品期货交易所、原北京石油交易所、原北京商品交易所等相继推出石油期货合约。其中原上海石油交易所交易量最大，运作相对规范，占全国石油期货市场份额的70%左右。其推出的标准期货合约主要有大庆原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油等四种，到1994年初，原上海石油交易所的日平均交易量已超过世界第三大能源期货市场———新加坡国际金融交易所（SIMEX），在国内外产生了重大的影响。我国过去在石油期货领域的成功实践，为今后开展石油期货交易提供了宝贵经验。

总之，石油期货就是以远期石油价格为标的物的期货！