美国加息历史回顾

Posted 2022-12-24 利率

篇首语：读书是易事，思索是难事，但两者缺一，便全无用处。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了美国加息历史回顾相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

美国加息历史回顾

一、美国历史有几次加息

美国历史一共有6次加息。

分别是：第一轮：加息周期为1983.3—1984.8，基准利率从8.5%上调至11.5%。当时，美国经济处于复苏初期，里根政府主张减税帮助了经济的复苏、制造了更多工作机会。

1981年美国的通胀率已达13.5%，接近超级通胀。1980-81年间经济处于极端的货币紧缩状态，试图积压通胀，而通胀率从1981年的超过13%降至1983年的4%以下。

第二轮：加息周期为1988.3—1989.5，基准利率从6.5%上调至9.8125%。当时，当时通胀抬头。

1987年“股灾”导致美联储紧急降息救市。由于救市及时、股市下跌对经济影响不大，1988年起通胀继续上扬，美联储开始加息应对，利率在1989最终升至9.75%。

此轮紧缩使经济增长放缓，随后的油价上涨和1990年8月份开始的第一次海湾战争相关不确定性严重影响了经济活动，使货币政策转向宽松。第三轮：加息周期为1994.2—1995.2，基准利率从3.25%上调至6% 当时，市场出现通胀恐慌。

1990-91年经济衰退之后，尽管经济增速回升，失业率依然高企。通胀下降令美联储继续削减利率直到3%。

到1994年，经济复苏势头重燃，债券市场担心通胀卷土重来。十年期债券收益率从略高于5%升至8%，美联储将利率从3%提高至6%，使通胀得到控制，债券收益率大幅下降。

此次加息也被认为是导致此后97年爆发亚洲金融危机的因素之一。第四轮：加息周期为1999.6—2000.5，基准利率从4.75%上调至6.5%。

当时，互联网泡沫不断膨胀。1999年GDP强劲增长、失业率降至4%。

美联储将利率下调75个基点以应对亚洲金融危机后，互联网热潮令IT投资增长，经济出现过热倾向，美联储再次收紧货币，将利率从4.75%经过6次上调至6.5%。2000年互联网泡沫破灭和纳斯达克指数崩溃后，经济再次陷入衰退，“911事件”更令经济和股市雪上加霜，美联储随即转向，由次年年初开始连续大幅降息。

第五轮：轮加息周期为2004.6—2006.7，基准利率从1%上调至5.25%。当时房市泡沫涌现，此前的大幅降息激发了美国的房地产泡沫。

2003年下半年经济强劲复苏，需求快速上升拉动通胀和核心通胀抬头，2004年美联储开始收紧政策，连续17次分别加息25个基点，直至达到2006年6月的5.25%。直至次贷危机引发全球金融危机，美联储再次开始降息至接近零的水平。

第六轮：2016年12月15日凌晨3:00，美联储公布利率决议，将联邦基金利率提高25个基点，美联储利率决定上限为0.75%，下限为0.5%。美联储在声明中表示，考虑到实际和预期的劳动力市场、通胀状况，因此作出加息决策。

这意味着美联储认为劳动力市场接近充分就业。扩展资料美国加息对中国的影响第一，跨境资本可能再次外流。

从今年三季度以来，我国跨境资本流动形势出现好转。非储备性质的金融账户由逆转顺，银行代客结售汇和涉外收付款也全部转为顺差，结汇率也超过了售汇率。

美联储再次加息后，叠加缩表和减税措施，美元将继续处于牛市周期，美元资产收益率上升，我国境内逐利资金和热钱将流出，资本外流形势将再次恶化。第二，人民币短期仍有调整压力。

根据利率平价理论的内容，两国利率的差额等于远期兑换率与现货兑换率之间的差额。在两国利率存在差异的情况下，资金将流向高利率国以赚取利差，但由于牵扯到不同国家，还要考虑汇率变动风险。

这是传统利率平价理论的内容，并没有考虑预期的作用。自2015年12月美国重启加息政策以来，美联储连续释放加息信号，市场对美联储加息具有较大预期。

与此同时，中国经济进入新常态，经济下行压力加大，市场很容易受惊吓。年内人民币汇率虽有所回升，但贬值预期依然存在，受突发事件冲击，短期内波动可能加剧。

第三，国内资本市场价格承压。美联储加息将导致我国跨境资本外流加剧，跨境资本流动中的很大比重是热钱和短期流动资本，主要以套利投机为目的。

这部分资本流入我国后一般不会进入实体经济领域，而是进入股市、楼市等虚拟经济领域，推高资产价格，带来通货膨胀压力。在资本外流和房地产市场加强调控背景下，这部分跨境资本将率先流出，对我国资本市场价格带来巨大冲击，加剧股市、债市和房地产市场的波动。

第四，国内企业美元融资成本和存量债务负担增加。美联储加息导致全球市场利率中枢上移，同时美联储货币正常化将在中期促使美元流动性趋紧，国内企业境外美元负债成本上升。

参考资料：搜狗百科-美联邦储备系统。

二、美国历史有几次加息

美国历史一共有6次加息。

1981年美国的通胀率已达13.5%，接近超级通胀。1980-81年间经济处于极端的货币紧缩状态，试图积压通胀，而通胀率从1981年的超过13%降至1983年的4%以下。

第二轮：加息周期为1988.3—1989.5，基准利率从6.5%上调至9.8125%。当时，当时通胀抬头。

1990-91年经济衰退之后，尽管经济增速回升，失业率依然高企。通胀下降令美联储继续削减利率直到3%。

此次加息也被认为是导致此后97年爆发亚洲金融危机的因素之一。第四轮：加息周期为1999.6—2000.5，基准利率从4.75%上调至6.5%。

当时，互联网泡沫不断膨胀。1999年GDP强劲增长、失业率降至4%。

美联储将利率下调75个基点以应对亚洲金融危机后，互联网热潮令IT投资增长，经济出现过热倾向，美联储再次收紧货币，将利率从4.75%经过6次上调至6.5%。 2000年互联网泡沫破灭和纳斯达克指数崩溃后，经济再次陷入衰退，“911事件”更令经济和股市雪上加霜，美联储随即转向，由次年年初开始连续大幅降息。

第五轮：轮加息周期为2004.6—2006.7，基准利率从1%上调至5.25%。当时房市泡沫涌现，此前的大幅降息激发了美国的房地产泡沫。

这意味着美联储认为劳动力市场接近充分就业。扩展资料美国加息对中国的影响第一，跨境资本可能再次外流。

参考资料：百度百科-美联邦储备系统。

三、历史告诉你美国加息对美元造成什么影响

加息是把双刃剑，它对于经济的影响很微妙。

1、有利的一面：美元走强。基本面的改善意味着美国的货币政策将与其他经济体差异越来越大，国际资金在息差的影响下流向美国，增加对美元的需求，进而导致美元升值。

资金流入美国。一国利率的提高，在其他条件不变的情况下，资金为了逐利会纷纷流向该国，历史数据也证明了这一点。

2、弊端：加息导致的市场利率和债券收益率上升，会吸引其他资金流入货币和债券市场，一定程度上抑制其他投资。加息导致的美元升值不利于美国，尤其是农产品等大宗商品的出口。

扩展资料加息对行业的影响：航空业：加息对航空业的影响主要是心理的影响，负债率高，但国内航空公司主要是借的外债，对国外利率的敏感度更高。客座率、油价、汇率、利率是影响航空公司业绩的主要因素，其中客座率影响最大，其次是油价，加息对航空公司业绩的影响有限。

食品饮料行业：加息对食品饮料行业影响不大，因为消费对利率敏感度不高，行业的龙头公司资产负债率都很低，对啤酒行业影响稍微大一些。商业零售行业：中国加息主要是为了抑制投资而不是消费，因此，加息对零售业影响不大。

农业：主要上市公司资产负债率不高，属于国家扶持的行业。电子行业：加息影响不大，因为该行业更多的是受全球景气周期的影响，相对而言受汇率影响更大。

参考资料来源：百度百科-美国联邦储备系统参考资料来源：百度百科-加息。

四、美国历史上加过几次息

从2004年6月30日开始，至2006年3月28日止的格林斯潘时期，2年的本轮美元加息周期内，连续15次加息，美元利率从1.00%提高至4.75%。对汇市的影响为七涨八跌，并没有太明显的规律性。自布雷顿森林体系以来，美元在历史上一直与贵金属处于反相关关系。即黄金跌，美元涨。加息意味着市场上流通的货币超量，易造成严重的通货膨胀。以加息来达到，增加银行存款，减少货币流通的目的。

物以稀为贵，流通于市场的美元减少了。那么，美元的价值就提高了。贵金属除了黄金具有货币属性以外更多的就是商品属性。流通的货币减少，贵金属作为商品本身也属于下跌趋势之中。

五、为什么历次加息

2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。

金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。 2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。

金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点. 2011年2月9日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点. 2010年12月26日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。

金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点。

六、美国加息,对中国进出口的影响

1.从国际金融的角度考虑：

加息会导致国外和国内存款增加

国外存款增加等于买入美元卖出本币，会导致美元升值，而目前人民币流动性颇大，很有可能会导致人民币贬值美元升值。

进而导致对美国出口增加，对美元计价货物进口减少。

2.从货币政策角度考虑：

对付通胀采取加息是完全正确的，美元加息会导致美元流动性减少，进而导致美国工厂现金流减少，进而缩减对原材料的采购，而中国是主要的原材料出口国，因而对美国出口会减少；

但同时也应该看到，美元利息是一个很市场化的指标，美元加息，必定会导致美国股票价格走低（1.贷款利息升高，美国公司肯定要靠股票融资，而增发股票，导致供求失衡；2.存款利息升高，买股票的机会成本就增加了，所以更多民众会选择把钱存入银行套利。），美国股票价格走低，这就很难说了，两种情况：A.如果美国资产确实被低估，就会有大批资金涌入进行抄底，因而同样会造成美元升值发生1中所说的相反情况。B.如果大伙觉得这个跌势会持续下去，那就会造成挤兑的现象，大量抛出股票，购回本币，导致美元贬值，发生1中所说的情况。

LZ应该综合以上信息，进行判断，这只是理论上的分析。必须依靠数据进行数学上的分析才能得出更加准确的结论。

七、美国为什么持续加息

美国经济增长稳健，基本面为6月加息提供了有力支撑美联储6月如期加息反映了美国经济增长的信心。

总体来说，美国经济增长稳健，消费有所放缓，通胀温和增长，制造业和就业表现强劲，基本面为6月加息提供有力支撑。 GDP方面，美国一季度实际GDP年化季环比修正值为2。

2%，低于预期和前值的2。3%，一季度GDP增速较去年第四季度有所下滑，主要受到库存投资和消费者支出下修的影响。

此外，美国一季度企业利润环比下降0。6%。

通胀方面，美国5月CPI同比上升2。8%，与预期持平，高于前值2。

5%，美国5月核心CPI同比上升2。 2%，与预期持平，高于前值2。

1%；美国4月PCE物价指数同比2%，持平预期和前值；作为美联储关注的通胀指标，美国4月核心PCE物价指数同比1。8%，也与预期和前值持平。

就业方面，美国5月新增非农就业人数22。3万，大幅超预期19万和前值15。

9万，5月失业率录得3。8%，为1969年以来最低水平。

但素有“小非农”之称的ADP就业与非农就业数据出现了一定程度的背离，美国5月ADP就业人数新增17。8万，不及预期的19万和前值20。

4万。此外，美国5月26日当周续请失业救济人数174。

1万人，高于预期173。8万人和前值172万人，6月2日当周首次申请失业救济人数22。

2万人，略高于预期22。1万人，前值由22。

1万人上修至22。3万人。

消费方面，5月美国密歇根大学消费者信心指数终值为98，环比下降0。8%，同比增长0。

9%；反映消费者对自身财务状况评估的消费者现况指数终值为111。8，环比下降2。

7%，同比增长0。1%。

美国5月谘商会消费者信心指数128，与预期持平，前值由128。7下修至125。

6。另外，美国5月ISM制造业指数58。

7，高于预期58。 2和前值57。

3，该指数连续21个月高于50荣枯线，显示美国制造业持续扩张。此前，4月前值57。

3曾创2017年7月以来最低，而2月读书60。8曾创2004年5月以来新高。

5月Markit服务业PMI终值56。8，高于预期和前值55。

7。