我国金融衍生工具目前存在的最大问题是什么

Posted 2022-12-23 工具

篇首语：相逢意气为君饮，系马高楼垂柳边。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了我国金融衍生工具目前存在的最大问题是什么相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

我国金融衍生工具目前存在的最大问题是什么

我国金融衍生工具目前存在的最大问题是：

我国衍生金融工具的发展速度较快，但与发达国家相比仍然存在很大的差距，这与我国的具体国情是分不开的。

我国金融衍生工具的发展主要面临以下问题：

（一）基础金融衍生市场相对不够完善

金融衍生工具（Derivatives）是相对基础工具（Underlying Goods）而言的，基础产品通常包括各种贵金属、债券、股票、利率、外汇、股票指数等。

作为以基础产品为基础构建的衍生产品，其价格将随着基础产品价格的变化而变化。

基础性金融市场是发展金融衍生工具交易的基石，只有基础性市场具有丰富的品种和巨额的交易规模，才能支撑起金融衍生工具交易。

我国现在已经建立了同业拆借、票据市场、外汇市场、债券市场、股票市场等基础性金融市场。

但是，这些市场发展的深度和广度还非常有限，很不规范，存在很多潜在风险。

我国的衍生金融市场是在基础金融工具市场还不发达的条件下产生的。

衍生金融工具交易在我国的产生只稍落后于相应基础工具市场2-3年左右，而西方国家在传统的基础金融工具交易已有半个多世纪的发展历史之后，才有了衍生金融工具交易。

没有完善的基础金融市场，很难想象金融衍生工具交易会迅速发展。

（二）市场主体不够成熟

参与者成熟的标志是具备丰富的相关知识，遵循市场规则，有完善的自我约束和风险防范机制。

这对于投机者同样适用，成熟的投机者应当在市场规则界定的框架内活动，并且将投机风险控制在自己可承受的范围之内，否则，投机者将与赌徒无异。

发展金融衍生工具交易，应着力培养成熟的市场主体，因为成熟的市场主体，在金融衍生市场与基础市场的交易缺乏直接联系时，他们会谨慎的成为套利者或图利者，一般来说，套利者有利于将衍生市场与基础市场连接起来，图利者则有利于将衍生市场上不同的合约（或选择权）连接起来，当衍生市场与基础市场出现价格矛盾而存在无风险利润可利用时，成熟的市场主体会积极的加以控制，从而增强市场效率。

（三）衍生金融知识普及率低

金融衍生工具品种繁多，结构复杂，尤其是近年来出现新的衍生工具和复合型的衍生工具，其发行、交易条件、估价技术、交易过程等都非常复杂，即使是金融专业化人士亦难全部认清和掌握。

这势必会造成交易者对合约的理解上存在偏差，给金融衍生工具的发展和普及设置障碍。

（四）监管力度不到位

金融衍生工具交易涉及的范围广，运用的通讯电子技术先进，因此衍生工具影响快、波及面大，对其监管应该加大力度。

但由于部分衍生工具种类，如远期交易属于场外交易，难于监督和管理；而且衍生金融工具在新的企业会计准则颁布之前一直作为表外业务进行核算，更加大了政府和自律组织的监管。

频频发生的衍生金融工具违规案件大多由于监管松懈导致的，如2008年发生的法国兴业银行诈骗案。