设立保险投资基金的作用

Posted 2022-10-01 资金

篇首语：带不走四季的风，就卷走一路的风景;遇不到心动的人，就孤身潇洒走四方。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了设立保险投资基金的作用相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

设立保险投资基金的作用

（一）对我国保险业的作用

1．保险投资基金可以满足投资需求

设立保险投资基金可以满足保险公司长期投资的需求，保持一个合理的资产负债结构。同时，保险业在产品设计上将更具竞争力，有利于保险品种创新，使国内寿险公司开发出适应保户需求的现代非保证型产品成为可能。其长期寿险产品将和银行的定期存款竞争；短期险种产品将在拆借市场上和银行的拆借业务竞争；其在证券市场的动作必然地和证券公司进行竞争。保险资金的特性又使它们在竞争中处于优势。

2．保险投资基金可以保障资金运用

设立保险投资基金可以充分利用其特点为保险资金运用服务。投资基金在作为一种大众化投资方式的同时，也被国外保险公司作为资金运用的重要方式J。国外一种普遍的做法是通过设立证券投资基金投资入市，即由多家保险公司共同设立证券投资基金，从事证券投资。在美国，各类证券投资基金的长期收益也并不理想，而且大多数普通的开放式和封闭式基金各年的收益率极不稳定，而大多数商业保险公司的保险投资基金却能保持长期稳定的高额投资回报。其原因主要是，普通的机构投资者往往需要一定的资金流动性，以应付来自个人投资者的取款需求和投资回报偿付。即使是所谓的“封闭型”投资基金，基金管理者也需要一定的资金流动性，以便根据行情和赢利预测将资金投放于新的对象或市场。机构投资者如果将资金锁定在特殊投资对象上，随着行情和市场变化，很可能面临日益增高的机会成本，不利于获得接近或超过市场一般水平的投资回报率。也就是说，这些普通机构所取得的收益，只能是部分资金的投资收益，另一部分资金则往往长期处于闲置状态。而商业保险公司由于不断有大量新的投保资金全部投入，未来的到期给付和行情变化预留资金可由大量的续保资金和新的投保资金来提供，从而大大提高了资金的使用效率，促进了高投资回报率的实现。

我国的保险投资基金应借鉴西方市场经济发达国家，以“证券投资基金”和“创业投资基金”为运作形式，以保险资金为主体，通过发行基金券(如受益凭证、基金单位、基金股份等)筹集一部分资金，一起交由专门的投资管理机构按照现代组合投资理论分散投资于各种有价证券和其他金融工具(如股票、债券等)，投资收益按资分成，最终达到为保险金提供保值增值服务的目的。组建保险投资基金既能保证保险资金的安全，又可以提高保险资金的收益水平，应该是我国保险投资的趋势，是保险投资的最佳选择之一。

3．保险投资基金可以提高资金收益

设立保险投资基金可以拓宽保险资金的投资渠道和运用方式，提高保险资金的投资效益，实现保险资金的保值、增值。它通过组合投资的方式避免或减少投资风险，而基金的投资方式以国债、股票等证券投资为主，从而使其具有较好的安全性、较强的流动性和较高的收益性，这恰恰与保险资金运用特点相一致，符合保险资金运用的要求。投资基金经营稳定、收益可观，一般来说，基金风险比股票低，收益比债券高。基金的这些卓越表现，使之深受发达国家成熟保险业的青睐。

4．保险投资基金可以提高规模效应

设立保险投资基金有利于实现保险资金的相对集中运用、专业管理，有利于减少管理成本和交易费用，实现规模效益。目前，金融市场的变化日新月异，投资工作更强调专业分工和规模效应。面对这种形势，大多数保险公司非专职的投资机构和分散的资金对于投资向广度、深度发展感到心有余而力不足，而设立保险投资基金将较好地解决这一问题。

（二）对我国证券市场的作用

1．设立保险投资基金有利于资本市场的发展通过设立保险投资基金，加快保险资金入市步伐，有利于改善资本市场的结构，丰富资本市场的投资主体，增加资本市场的容量，为资本市场的发展提供充足的资金保障，从而有利于资本市场的稳定发展。

2．设立保险投资基金有利于我国基金市场与国际接轨

金融市场的国际化、自由化是未来全球金融业的发展趋势。中国作为一个在国际政治舞台上占有重要地位的大国，其金融业的发展必然也将融入国际化的发展潮流之中。设立保险投资基金是我国市场与国际接轨的重要标志。

3．设立保险投资基金将对基金市场现有格局产生重大影响

一是促使基金公司设立私募的、开放式的、专门面向保险公司的投资基金。保险公司自身经营的特点以及对资金安全性、流动性的高度需求，促使基金公司创立针对保险公司的新的开放式基金。同时，由于保险公司作为长期投资者，其资金的投入和撤出相对稳定，也为采取开放式基金的形式提供了前提条件。二是针对保险资金的性质，以私募方式发行开放式基金，为保险公司度身定做新的基金品种，可避免基金的类同，强化基金的个性，提升基金业的独立人格。同时，由于保险公司的投资行为较一般的投资者更为理性，风险承受能力强、投资周期长，也有利于基金业的发展和证券市场的稳定。三是促使基金管理公司降低费用。目前的基金管理费相对较高，它并非市场化配置的结果，而是一种垄断。对保险公司以私募方式发行开放式基金，因其手续简便、费用低廉，促进了基金管理人的竞争，有利于降低费用，降低投资成本。四是保险公司可选择更优秀、更适宜的基金管理公司，共同参与新基金的创作与设立，有利于基金公司了解公司的投资需求。同时，保险公司可通过招募大量专业人才，对入市资金的运作进行宏观的控制和把握。由于开放式基金的透明度提高，也为保险公司对其资金的运作情况的监控提供了有利条件，而保险公司对基金运作的监督加强了，有利于维护保险公司的利益，也有利于提高资金管理人的业务水平和职业素质。