日本、美国寿险业的利差损情况及采取的对策

Posted 2022-10-01 比重

篇首语：若要功夫深，铁杵磨成针。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了日本、美国寿险业的利差损情况及采取的对策相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

（一）日本寿险业的利差损及其对策

日本银行业的长期利率自80年代后就开始下降，而寿险业的投资运用利益在随后的几年也跟着下滑，再加上日元不断升值，使以外币结算的海外投资资产也出现了汇兑损失，这如同雪上加霜导致民营寿险公司的财务收支急剧恶化。从1991年7月至1995年9月，日本银行先后9次下调利率，最终降至0．5％，这使所有的寿险公司都出现利差损。从1997年到2000年间，日产生命、东邦生命、第百生命等6家寿险公司先后因受利差损的拖累而宣布破产。

日本寿险业针对利差损问题主要采取了如下的对策：

1．在销售方面

（1）在1990年、1993年、1994年连续三次降低寿险商品的预定利率。

（2）采取措施减少象趸缴养老金保险等容易被利用为“蓄财”目的的商品的销售，包括降低佣金、限制保费及保险金额等。部分寿险公司甚至停止销售这类商品。

（3）采取多种手段积极开发和促销保障型商品。

（4）降低个人寿险的最低保险金额。如干代田生命保险公司将储蓄型较高的趸缴养老保险的最低保额由100万日元调高到200万日元。

（5）降低预缴保费的折扣率及延迟领取保险金的利息。

2．在资金运用方面

（1）强制缩减外币债券及提高国内债券的比重，以减少外汇兑换风险。外国证券的比重由1989年的15％降至1994年的7％；国内债券的比重自1990年的8％提高到1994年的18％。

（2）调整低回报率股票的比重。股票的比重由1990年的22％下降到1994年的19％。

（3）提高财务贷款的比重。财务贷款的比重从1988年的32％上升到1994年的35％。

3．在公司管理方面

（1）关闭、调整海外机构。

（2）精减、合并总公司的内设机构。

（3）大幅削减新进内勤人员。

（4）缩编行政管理人员，使人员流向较有收益的部门。

（二）美国寿险业的利差损及其对策

美国在20年代末期泡沫经济崩溃后，长期利率也呈现低迷状态，但直至进入40年代后才开始出现利差很。其主要的原因是受经济不景气时期经营困难及支持国家一连串的革新政策和第二次世界大战的影响。直接的原因是低利率的国债比重急速增加，几乎占整个资产的50％。但是，美国寿险业的利差损主要发生在中、小公司，最多时几乎50％的公司都发生利差损。而利差损的程度，最严重的公司也仅有1．1％，绝大多数公司维持在0．3％以下。

美国寿险业针对利差损主要采取的对策是：大力促销保障性商品；降低年金保险的年金给付额的利率；提高储蓄性保险的解约扣除额；降低储蓄性保险的佣金额；限制储蓄性保险的保险费及保险金额；停止极短期养老保险，特别是趸缴费业务；提高趸缴保险的保费。

在资金运用方面则是抓住二战结束后带来的住宅需求、资金需求增加而引发长期利率升高的时机，寿险公司大量抛售国债，取而代之的是利率较高的抵押贷款、公司债等。