我国保险基金的运用

Posted 2022-09-30 基金

篇首语：世事洞明皆学问，人情练达即文章。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了我国保险基金的运用相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

我国保险基金的运用

在市场经济发达国家，保险经营机制是一种资信融通机制，保险人具有风险经营者和货币经营者的双重身份。充分运

用保险基金是世界各国保险业的通常做法，是保险业求得自我完善、自我平衡、自我发展的主要手段。保险基金的充分运

用，其可观的经济效益不仅可以用于降低保费，减轻保险人的负担，增强保险企业的竞争能力，促进保险展业，而且可以

用于加速保险基金的积累，增加承担风险的能力。本文仅就我国保险基金的运用问题做一探讨。

一、我国保险企业对保险基金运用的不足

我国对保险基金的运用还存在着许多不尽人意的地方，基金运用表面看起来很热闹，什么都做，但实际上比较混乱，

效益低下。这既有外部环境的因素，也有保险公司内部管理因素，具体表现为：

1、指导思想上的错误。基金运用表面上看热热闹闹，但实际上并未把它上升到关系保险公司自下而上发展的高度上

来认识。于是，“以贷促保”、办福利性的“三产”企业以解决保险公司“内部问题”、“肥水不流外人田”等等认识和作法，

使保险基金处于高风险、低效益状态。

2、对基金运用风险意识不足。作为发展中国家，资金短缺是一种基本的经济状况。在经济转轨时期，大部分企业尚未

完全转变为自主经营、自我发展的经济主体，因此在经营中资金供给由过去的靠政府转为靠银行，信贷更多地被赋予“输

血”功能，而不能真正成为银行的创利业务。在这种特殊条件下形成的信贷资产风险颇高。具备较为完善信贷风险监控机

制专业银行尚且造成大量呆滞贷款，而保险公司对信贷、对一般性行业的企业投资以及房地产投资等并不具特别优势，然

而风险意识又不足，缺乏有效的基金运用机制和风险监控机制，根本不具备从事信贷业务的条件。其基金运用形成贷款呆

滞、“三产”企业效益低下、房地产投资资金大量沉淀。

3、缺乏基金运用专业人才。基金运用和保险业务是运用方式完全不同的两种业务。我国的保险机构中保险专业人才

不少，这是一大优势，但资金决策者不懂投资风险，投资经营者不懂投资分析，忽视机遇，缺乏社会发展的超前意识，不

懂得保险专业人才不能等同于投资专业人才，只懂得“我有钱，钱能生钱”的简单经验。

二．我国保险基金运用原则的取向

1、政策导向性。保险投资的政策性是社会主义保险区别资本主义保险的根本之处。我国的保险投资要服从于整个国民

经济发展和国家对宏观资金的控制，做到既有利于整个中央银行加强宏观调节，又能取得很好的经济效益和社会效益。

2、投资社会性。保险基金来源于社会各方面、各阶层，属于大众积累。因此，保险投资也要渗透各个领域，投资于

国家、企业、个人，为大众服务。如：投资用于经济建设和工业生产；投资债券用于公路、铁路、桥梁等社会发展事业；

投资用于兴建住房，发展教育，增加公用设施等福利事业；投资用于第三产业等等。由于保险基金投放在与国民经济和社

会发展密切相关各个方面，就使保险与亿万国民的多种利益紧密地连接在一起，在客观上提高了保险的社会地位。因此，

从投资的社会性来看，投资所产生的效果远非仅是盈利本身，它在客观上产生的社会影响是难以估量的。

3、投资风险性。保险企业的经营者始终要把随时应付不可预测的风险放在首要位置，使大部分保险基金具有随时变现

性，对短期内难以变现的长期投资必须控制在一定比例内。虽然《保险法》的规定限制了这方面的投资，人民银行总行已

不在核准投资指标，但财政部财务制度规定50％的资本金可用固定资产。我认为，这是一个不应该超过的严格界线，特别

是对于新公司，一方面要靠资本金防范风险；另一方面又要靠资本金建设公司，二者兼顾是非常必要的。

4、投资效益性：保险基金有偿使用，不仅在外部必须有偿使用，而且在内部包括下投的营运资金以及保险基金在机构

内部调剂都应该实行有偿使用，其做法可借用银行存款利息率和利差率方法来制定有偿使用的办法，实行基准利率，使保

险基金经营讲效益、讲成本、讲加速周转，每用一元钱都要进行核算，真正使保险企业的集约经营深入到资金运用领域。

5、适度集中使用。这是由于保险的大多数法则表明保险的补偿是不均衡的，保险事故发生在一些企业或者一些地区，

特别是发生巨灾时须要支付的大量赔款，当地的保险机购不能解决，要靠上级公司或者是靠总公司调剂，这就从客观上要

求，保险基金除应付平常赔付的资金以外，应适度集中以保证整个公司业务的正常运转，加强服务和提高信誉。从另一个

角度看，集中资金有利于规模经营产生规模效益，通过灵活调度减少铺底资金，从而抽出一块稳定资金来源，投向收益率

更高的途径加以使用。从这两个方面出发，适度集中使用保险几基金是非常必要的。

6、专门机构管理。这是用好、管好保险基金的重要保证，因为保险基金运用不同于保险业务管理，有其自己的运动

规律和不同的核算方法，面对的不是保险市场而是资金市场，必须掌握资金市场信息来研究运用的决策，特别是在产、寿

险分业管理、长期与短期业务严格分开管理之后，必须掌握长短期分别使用，这就增加了保险基金使用的复杂性，为此建

立专门机构搞好保险基金运用是非常必要的。

三、我国保险基金的投资方法的选择

1、银行存款、政府债券是流动性最强、安全性最高的资金运用形式，其收益较稳定但偏低，仅能基本满足资金的保

值要求，很难获得资金的增值，更无法满足保险成本日益提高而对资金运用提出的回报要求。尽管如此，在目前加强]，保险基金运用效益普遍较差、基金大量沉淀的现实中，这种运用方式仍不失为一种较好的选择。

2、与金融机构的合作与往来。(1)短期拆借与融资业务。拆借是指通过区域性融资中新见证的一种场内的、有组织的

竞价性的资金短期融通方式，这种规范的拆借业务风险小、流动性强，能获得比同期银行存款或国债高出l～3个百分点

收益。(2)委托资金运用。选择一些实力强、信誉好的非银行金融机构，如信托公司、投资基金公司等，与其建立长期

合作关系，委托其运用资金。在具体操作中，可采取保底收益、超比例分成的形式，或要求以有价证券或有价权益作抵押

以确保资金的安全性。

3、股票投资。虽然我国股市投机的气氛较浓，但若能在相对低位介入，以中长期眼光选择绩优股或高成长潜力股，

可享受我国最优秀的企业在国家新一轮经济增长中带来的高回报；另外，一级市场发行的市盈率偏低，参与新股认购风险

也是较小的。对于大资金参与一级市场认购，目前市场上能有10％左右的利润。

4、房地产投资。保险公司的实力在资金和资产两方面，房地产投资则是资产增殖的主要途径。在运作中，应摒弃那

种以差价赚取利润的方式，可以建造或改造有潜质的物业出租：一方面，每年的租金收入可以逐步收回投资；另一方面，

物业的增殖又增强了公司的实力；同时，还有利于保险公司营业网点的建设和公司的社会形象塑造。据测，约15年的租

金收入可收回投资，而物业的使用年限为50～70年，且物业出租管理较为简单，所以说这是一种较为合适的投资方式。

5、基础设施项目投资。公路、桥梁、能源等基础设施项目投资的特点是投资大、收益长期稳定、管理简单，往往还

能获得政府的支持并有良好的公众形象，能较好的满足保险基金使用周期长、回报要求稳定的特点。由于投资大，实际运

作中可采取控股或参股的形式，在获得稳定收益的同时分散风险。

综上所述，市场的广阔与多变，使保险企业进入了一个新阶段，保险企业应改变以往的认识，以着重培养专业型人才

为基础，扩大风险经营意识，找准投资目标，创造更大的收益。这样才能增强保险企业承担风险的能力，使企业更加完善，

在国内、国际激烈的竞争中立于不败之地。