巨灾风险交易所的运作模式

Posted 2022-09-30 风险

篇首语：上下观古今，起伏千万途。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了巨灾风险交易所的运作模式相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

纽约巨灾风险交易所(CatastropheRiskExchange，CATEX)是于1996年10月成立的巨灾风险电子交易平台。其初衷是希望通过风险互换这一新的风险转移方式，来分散保险公司的巨灾风险。但随着时间的推移，它已经逐步演变成为集传统再保险和巨灾互换交易于一体的共同市场。特别是1998年，CATEX改造成一种基于互联网的交易系统后，已成为全球巨灾互换交易的巨大助推器。在CATEX设立前，巨灾互换需借助再保险经纪人进行运作。巨灾保险公司向巨灾互换经纪人(中介公司)提供自身巨灾风险的数据，经纪人从自身已有的客户关系中选取合适的交换方与之配对。由于再保险经纪人的客户关系极为有限，将导致巨灾互换成功率极低。此外，巨灾再保险经纪人一般都要收取占交易额5%—15%的中介费，极大地增加了交易成本。

CATEX其成功的关键在于能够发挥互联网的技术优势，迅速有效地找到合适的风险互换方，并以最低的市场价格转移自身的巨灾风险和实现互换双方的有效配对。由于CATEX能够把巨灾风险买卖双方直接带到一起，这对传统再保险经纪人构成了潜在威胁。但CATEX通过为传统再保险经纪人的产品和服务提供全球输送渠道，使其成为CATEX系统的实际受益者。这样，它对传统再保险经纪人也都具有较大的吸引力。

目前CATEX的用户由三大部分组成：第一、再保险公司。全球最大的82家再保险公司都是CATEX的签署者，约占50%；第二、再保险经纪人，约占20%；第三、保险公司。约有1000家巨灾保险公司，约占30%。CATEX运营收入来源有二，一是CATEX的签署者缴纳的签署费，每个签署者每月缴纳2000美元；二是交易成功的合约保费的一部分，一般为合约保费的0.1%(Cooleyetal。2OOO)。

巨灾风险规避者通常通过CATEX的客户端匿名提供愿意互换的巨灾种类、名称和可接受的价格，同时浏览巨灾风险爱好者愿意接受的巨灾风险价格。另一方面，巨灾风险爱好者浏览所有用户愿意转让的巨灾信息，从中选择最擅长经营的巨灾风险类型和最有利可图的价格，同时提供自己愿意接受的巨灾风险类型和价格。这个过程一直持续到巨灾双方配对为止。

CATEX交易系统的众多参与者极大地增加了定价的透明度?a href='http://www.baiven.com/baike/225/315630.html' target='_blank' style='color:#136ec2'>透纳屏诵畔⒉欢猿莆侍狻Ｊ紫龋捎贑ATEX参与者高达1000家以上，囊括全球最有影响力的(再)保险公司和经纪人，使市场具有很强的竞争性。第二，买卖双方在签约前采取匿名方式，价格是唯一的交易信号，有助于公平市场价格的实现。第三、提供准确及时的信息，解决信息不对称问题。CATEX极大地加快了信息传递的速度，克服了传统再保险经纪人所带来信息传递大小和速度有限的弊端，极大地提高了巨灾互换配对成功率。

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