如何分析量化反向指标

Posted 2022-09-28 分析

篇首语：壮心未与年俱老，死去犹能作鬼雄。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理，主要介绍了如何分析量化反向指标相关的知识，希望对你有一定的参考价值。

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以前我们经常会提到一些市场的反向指标，比如证券营业部门口证券小报的发行数量，老婆婆卖茶叶蛋的数量，自行车停放的数量等等。其实这是一种市场的逆向思维方式，股价在市场疯狂时见顶而在市场冷清时见底。这个逆向思维原则来源于一个最基本的股价波动原理，这个原理用一句通俗的话来说就是：跌多了要涨，涨多了要跌。

股价就是因为这个原理才形成上下波动的，对于不同周期的投资者来说，寻觅这些波动的拐点是无法回避的，于是便有了前面提到的一些反向指标。然而这些所谓的指标只能够进行定性，没有办法进行量化，因此它的实际意义就只能是沦为笑谈的话题。

不过大量的技术指标在这方面倒是做了一些有益的探索，比如经典的RSI指标就是一例，当RSI达到80以上就是股价见顶的信号。很多技术指标也都有类似的经典用法，这些思路也是缘于逆向思维。然而我们也知道，这类信号基本不可信，因此在实际应用中已经被市场所抛弃，至少现在没有一家机构的买卖决策是依靠这类指标的。

实际上要解决的首先是个股与大盘的关系。比如当个股的股价似乎涨幅过大而需要调整时由于大盘上涨从而会导致个股继续上涨，也就是说个股的走势受到大盘的影响会非常大，因此我们经常会在研判个股走势前先研判大盘比如上证指数的走势。然而上证指数的走势又往往会被权重股所操纵，所以我们不知道这一次个股的走势是会受到上证指数的影响还是会特立独行，于是我们茫然。

对于绝大多数投资者来说，投资的标的应该是非权重股，这部分股票的数量远多于权重股。所以我们现在这样考虑，把市场上的个股分成权重股和非权重股两类，而上证指数就可以代表权重股。尽管现在有很多分类指数但还没有一种指数能够代表非权重股，因此我们无法找到一个非权重股指数。不过我们可以换一种思路，通过某些技术指标来反映这个假设指数的变化情况。