反向投资策略概述

Posted 股票

篇首语:草若无心不发芽,人若无心不发达。本文由小常识网(cha138.com)小编为大家整理,主要介绍了反向投资策略概述相关的知识,希望对你有一定的参考价值。

反向投资策略概述

传统的有效市场假说认为股票收益是不可预测的。然而,在近二十年来的实证研究中不断发现股票收益率具有一定可预测性的证据,这些异常现象使得传统的资产定价模型和市场效率理论遇到了巨大的挑战。例如规模效应、价益比效应及帐面市值比效应。在此背景下行为金融理论产生并发展起来,同时也产生了许多不同于传统的行为金融投资策略.反向投资策略就是其中之一。反向投资策略就是根据过去一段时间的股票收益率情况排序,买人过去表现较差的股票而卖出过去表现较好的股票,据此构成的零投资组合在未来一段时间内将获得较高收益的投资策略。

相关参考

加入解释因子后的反向投资策略研究

加入解释因子后的反向投资策略研究(1)加入MKT后的反向投资策略对于市场状态因子的MKT,以形成期市场累积报酬减去形成期累积无风险利率之正负号作为是否执行反向投资策略的标准,执行结果表明当MKT为正作

反向投资策略相关研究

反向投资策略相关研究DeBondtandThaler(1985)认为市场会过度反应。也就是表现好的股票股价会过度高估,而表现差的股票股价则会被过度低估,所以在过一段时间以后,表现好的股票股价会向下修正

动量投资策略的局限

动量投资策略的局限动量/反向策略应用局限性:动量/反向策略的理论假设是市场并不总是有效的,通过模型开发、大势研判和个股选择可以获得超常收益,而且对于优秀的投资者来说,这种超常收益在一定程度上是持续的。

固定比例投资组合保险策略概述

固定比例投资组合保险策略概述BlackandJones(1987)提出了固定比例投资组合保险策略,让投资者根据个人对资产报酬的要求和对风险的承受能力设定适合于自己的投资组合保险。整个投资组合包括主动性

集中投资策略概述

集中投资策略概述集中投资策略的具体涵义:选择少数几种可以在长期拉据战中产生高于平均收益的股票,将大部分资本集中在这些股票上,不管股市短期跌升,坚持持股,稳中求胜。简言之,集中持股,长期持有。这也是巴菲

小盘股投资策略概述

小盘股投资策略概述20世纪70年代,芝加哥大学的两位博士R·班尼和M·瑞格曼提出了小盘股的高回报效应?ahref='http://www.baiven.com/baike/224/264703.htm

成本平均策略概述

成本平均策略概述成本平均策略是指投资者在投资股票时,按照预定计划根据不同的价格分批进行,以备不测时摊薄成本,从而规避一次性投入可能带来较大风险的策略。成本平均策略假定投资者的财富只有一种形式,并且想把

动量投资策略的操作

①确定目标证券市场作为交易对象的范围。②选定一个时间长度作为证券业绩评价期,通常称为投资组合的形成...动量投资策略的操作动量/反向策略是指买入赢家/输家组合,同时卖空输家/赢家组合的交易策略。其主要

TIPP策略概述

TIPP策略概述当股价上升时,投资者大多关心当前资产价值的保障,希望能够保存住浮动的盈利,而非仅仅考虑投资本金。因此,Estep和Kritzman对CPPI策略做了一些修正,提出TIPP策略,把保险额

动量交易策略概述

动量交易策略概述动量交易策略,即预先对股票收益和交易量设定过滤准则,当股票收益或股票收益和交易量同时满足过滤准则就买入或卖出股票的投资策略。行为金融意义上的动量交易策略的提出,源于对股市中股票价格中期